תצאות להנפקות SPAC במיזוגים עם Silverbox בשווי 640 מיליון דולר

פרטקסיס הולדינגס, חברה המתמחה בניהול נכסים דיגיטליים מוסדיים, אישרה מיזוג עסקי עם חברת הרכישה למטרות מיוחדות SilverBox Corp IV, במטרה להשיג עד 640 מיליון דולר בתמורה כוללת. עם סגירת העסקה, הישות המאוחדת תיסחר בבורסת ניו יורק תחת הסימול PRTX, עם שווי שוויון משוער של עד 800 מיליון דולר במחיר של 10 דולר למניה.

מבנה המיזוג מקצה כ-240 מיליון דולר ישירות לפרטקסיס הולדינגס בכפוף לפדיונות בעלי מניות ה-SPAC. מתוך סכום זה, 31 מיליון דולר יושקעו מיידית ברכישת ביטקוין, תוך חיזוק אסטרטגיית האוצר של החברה. בנוסף, ההסכם כולל מסגרת אשראי שוויונית של עד 400 מיליון דולר, המספקת הון שוטף לרכישות נוספות של BTC וגמישות במאזן.

אדוארד צ'ין, מנכ"ל פרטקסיס, הדגיש את תפקיד העסקה בהקמת ישות ציבורית עם הון טוב המתמקדת באגירת ביטקוין ממושמעת. האסטרטגיה שואבת השראה מדגמי אוצר תאגידיים פורצי דרך, ומרחיבה את נוכחות פרטקסיס בארצות הברית ומגבירה את מעמדה בדרום קוריאה דרך פרטקסיס קוריאה, שהוקמה בהשקעה ב-Bridge Biotherapeutics.

החברה המאוחדת תתמקד ביצירת תשואה וממשל מוסדי, תוך מינוף המומחיות של פרטקסיס בניהול נכסים דיגיטליים לפנסיות, משרדי משפחה ויישויות ריבוניות. המודל שואף להבדיל מרכבי השקעה פסיביים על ידי שילוב אסטרטגיות מסחר פעילות בעלות תנודתיות נמוכה ופעילויות סגנון אוצר ליצירת החזרי רווח.

אנליסטים בשוק מציינים כי מסלול ה-SPAC מציע גישה מואצת לשוק הציבורי ומבנים הוניים מותאמים לחברות קריפטו. פרטקסיס מתכננת ליישם מערכות ניהול סיכונים וציות קפדניות, עם התייחסות לציפיות רגולטוריות תוך מיקוד בהערכת הערך לטווח הארוך של אחזקות ה-BTC שלה. העסקה מדגישה את הביקוש המוסדי ההולך וגדל לכלי השקעה מבוקרים המציעים חשיפה ישירה לביטקוין.

בעלי המניות של SilverBox Corp IV יצביעו על המיזוג העסקי, וצפי הסגירה הוא ברבעון הרביעי של 2025. עם השלמת העסקה, פרטקסיס הולדינגס תפרסם מדדים מפורטים על ביטקוין למניה, אמצעי שקיפות ופרוטוקולי הוכחת עתודות לחיזוק ביטחון המשקיעים ותמיכה בהשתתפות שוטפת בשוק.