פרו שיירס משיקים קרנות סל Ultra ו-CRCL לחשיפות כפולות יומיות ל-Circle

פרטי השקת הקרן

ProShares השיקה את קרן ה-ETF Ultra CRCL (סימול CRCA), קרן סחירה ראשונה שנועדה לספק כפול הביצועים היומיים של מניית Circle Internet Group (CRCL). הכלי הממונף משתמש בנגזרים כגון סוופים וחוזים עתידיים להשגת חשיפה של פי 2, ומתאזן מחדש מדי יום לשמירה על המינוף היעדי. הקרן החלה להיסחר בבורסת ניו יורק ארקה ב-6 באוגוסט 2025, עם ערך נכסים נקי התחלתי שנקבע במחיר השוק של מניות CRCL.

הנימוק וקבלת השוק

מניית Circle רשמה עלייה משמעותית של 134% מאז הנפקת ה-IPO ביוני 2025, מונעת מביקוש חזק ל-USDC הסטייבל-קוין שלה ומהתפתחויות רגולטוריות כולל העברת חוק ה-GENIUS. ProShares מיקמה את CRCA ככלי לסוחרים המבקשים להגביר הימורים שוריים קצרי טווח על ביצועי מניית Circle. המוצר משלים את סל ה-ETF הקיים של ProShares הכולל מעל 150 קרנות, ביניהן מוצרים הקשורים לביטקוין (BITO) ואתר (ETHE).

מכניקה ושימושים

קרנות ממונפות מאפסות את עצמן מדי יום, מה שאומר שביצועים לתקופות ארוכות מיום סחר אחד עשויים לסטות מפעמיים התשואה המצטברת של הנכס הבסיסי. לכן CRCA מיועדת לסוחרים פעילים עם אופקי זמן קצרים ולא למשקיעים שרוצים להחזיק לאורך זמן. הקרן משתמשת בסוופי תשואה כוללת שמגובים בסל ניירות ערך באיכות גבוהה כדי לספק חשיפה, עם יחס הוצאה ברוטו של 1.08%. סטטיסטיקות ביצועים והחזקות פורטפוליו מתפרסמות מדי יום להבטחת שקיפות.

הקשר רגולטורי

השקת הקרן מגיעה בסביבה של בהירות רגולטורית גוברת לסטייבל-קוינים, עם הדגשה בחקיקת חוק ה-GENIUS. החוק מספק מסגרת חוקית לסטייבל-קוינים לתשלום, ומדגיש את תפקידן של חברות כמו Circle במערכת הדולר הדיגיטלי. הרקע הרגולטורי מחזק את הביטחון בקרב משתתפים מוסדיים ועלול לתרום לפיתוח מוצרי ETF נוספים בתחום הקריפטו.

סיכונים והיבטים לשקילה

משקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים הטבועים במוצרים ממונפים, כולל סחף התנודתיות ותלות במסלול. התאזנות יומית גבוהה עלולה להעצים הפסדים בעת תנודות מחיר מהירות. בנוסף, סיכון ריכוזיות נובע ממיקוד במניה אחת של CRCA, שמגבירה אירועים ייחודיים המשפיעים על מודל העסקי או מיקום התעשייה של Circle. מומלץ להשתמש בכלי ניהול סיכונים כמו פקודות עצירת הפסד וגודל פוזיציה לסוחרים המשתמשים ב-CRCA.

השפעת השוק

מהלך ProShares מאותת על עניין מוסדי מתמשך במוצרי מניות סמוכים לקריפטו. בהצעת חשיפה מוגברת למניית Circle, CRCA מיועדת למשקיעים המחפשים גישה מוסדרת וחוזרת למניית מוציא הסטייבל-קוין. ההשקה עשויה לעודד מתחרים להגיש מבני ETF דומים, ולהרחיב את הצומת בין מימון נכסים דיגיטליים לשווקים המסורתיים.

נפחי המסחר וזרמי ההשקעה בקרן ישמשו כאינדיקטורים מובילים של קבלת המוצר. אינדיקטורים ראשוניים מצביעים על ביקוש חזק בקרב קרנות גידור ושולחנות מסחר פנימיים, המשקפים מגמה רחבה יותר כלפי מכשירים פיננסיים קשורים לקריפטו.