סקירת תחזית
חברת Tiger Research פיתחה מסגרת כמותית לחיזוי מחירי הביטקוין, החל מהערכת בסיס של 135,000 דולר. המודל מיישם מכפיל יסודות של 3.5% ללכידת מדדי פעילות ברשת ואינדיקטורים של בריאות הרשת. מכפיל מאקרו של 35% משקף את תנאי הנזילות הגלובלית וזרמי מוסדות. השילוב של הגורמים הללו מייצר יעד מחירים לטווח הקרוב של 190,000 דולר, מה שמייצג עלייה של 67% מרמות המסחר הנוכחיות.
רכיבי המודל
- מחיר בסיס: נגזר מיסודות היסטוריים ברשת הכוללים כתובות פעילות, נפח עסקאות וקצב חשיש של הרשת.
- מכפיל יסודות (3.5%): מתחשב בשיפורים במדדים כגון עתודות בורסה, הכנסות כורים ומעורבות מפתחים.
- מכפיל מאקרו (35%): לוכד גורמים כלכליים חיצוניים כולל הזרקות נזילות מבנקים מרכזיים, הקצאות לקרנות ETF וקופת החברה.
מניעי דרישת המוסדות
הכנסת תעודות סל ביטקוין פיזיות והרחבת הגישה דרך חשבונות פרישה מזינים דרישת מוסדות משמעותית. Tiger Research מדגישה זרמי השקעה שיא של קרנות ETF בסכומים של מיליארדי דולרים, לצד רכישות תאגידיות על ידי גופי ניהול קופה. זרמים אלה מעמיקים את שוק ומחזקים רצפות מחירים גבוהות יותר.
אינדיקטורים כמותיים
מדדים מרכזיים ברשת כמו MVRV-Z, NUPL ויחס רווח הוצאות מותאם (ASOPR) משפיעים על מכפיל היסודות. מדדים אלו מסמנים אזורי רווח, שיעורי מימוש רווח וסנטימנט המשקיעים. בעוד הקריאות הנוכחיות מצביעות על שוק איתן אך לא מחומם יתר על המידה, הן מדגישות סביבה בונה להערכת המחיר.
גורמי סיכון
מגבלות המודל כוללות התערבויות רגולטוריות פוטנציאליות, שינויים במדיניות מוניטרית ויציאות פתאומיות של נזילות. מיקום במכשירי נגזרים קריפטוגרפיים ותנודתיות מאקרו יכולים לגרום לתיקונים חדים יותר מהחזוי. בנוסף, מתאם עם שווקים מסורתיים עשוי להביא להפסדים נוספים בתקופות של הימנעות סיכון. מומלץ ניהול סיכונים מחמיר למשתמשי מינוף.
השלכות למשקיעים
משקיעים לטווח ארוך עשויים לראות בתחזית אישור לצבירה אסטרטגית. סוחרים לטווח קצר צריכים לעקוב אחר סטיות בין מחירי ספוט לאותות המודל. החלטות הקצאה צריכות לקחת בחשבון סף שימור הון ואסטרטגיות איזון תיק. משקיעים יכולים לנצל שווקי חוזים עתידיים ומבני אופציות כדי לגדר חשיפה תוך שמירה על עמדות כיווניות.
סיכום
התחזית של 190,000 דולר מדגישה את השפעת הגורמים המוסדיים והנזילות על הערכת הביטקוין. בעוד שהמודל מציע מפת דרכים ברורה לרווחים פוטנציאליים, על משתתפי השוק להישאר ערניים לתנאים המשתנים ולסיכונים סמויים. מעקב רציף אחר נתוני המודל והאירועים החיצוניים יהיה חיוני לניווט בדרך אל היעד החזוי.
תגובות (0)