קרנות הסחר בביטקוין מיידיות (ETFs) בארה"ב חוו את יום הזרימה הנכנסת הנטו הרביעי ברציפות ביום חמישי, עם זרימות מצטברות הכוללות 552.78 מיליון דולר, על פי נתוני SoSoValue. זהו הרצף הארוך ביותר של זרימות נכנסות מאז רצף של ארבעה ימים שהסתיים ב-28 באוגוסט, תקופה שהתאמה עם עליית הביטקוין לשיאים שיאים של מעל 123,000 דולר.
זרימות מקבילות לקרנות אלת'ר מיידיות הגיעו ל-171.54 מיליון דולר, המייצגות את יום הזרימה הנכנסת השלישי ברציפות ומדגישות ביקוש רחב למוצרי נכסים דיגיטליים מרכזיים. ההקצאה המוסדית לקרנות ETF קריפטו התגברה בשבועות האחרונים, בתמיכה מציפיות גדלות להורדת ריבית הפד ובהירות רגולטורית משופרת בשווקים מרכזיים.
ניתוח דפוסי זרימת הקרנות היומיות מראה שהזרימות אתמול היו מפוזרות גיאוגרפית, כשקרנות הממוקמות בארה"ב תפסו את הרוב, ואחריהן הקצאות קטנות יותר לקרנות ביטקוין הרשומות באירופה. הפרמיה הממוצעת המשוקללת של הערך הנקי של קרנות ביטקוין אל מול מחירי השוק עמדה בסביבות 0.2%, מה שמצביע על תנאי ארביטראז' הדוקים ותפקוד שוק יעיל.
הערות שוק ממנהלי נכסים מובילים מצביעות כי שילוב של איזון תיקי השקעות לפני סוף רבעון ותחושת סיכון מחודשת הדליקו את זרימות אתמול. משקיעים בעלי הון גבוה ומשרדי משפחות ציינו את מבני ה-ETF ככלי מועדף לקבלת חשיפה לקריפטו במסגרת ניהול נכסים מוכרת.
דינמיקת זרימות אסטרטגית מדגישה מספר נקודות חשובות: זרימות נטו ביום רביעי עלו על 757 מיליון דולר, זינוק יומי בודד הגדול ביותר מאז 16 ביולי. כתוצאה מכך, סך הזרימות המצטברות של הקרנות לשנה הנוכחית כבר עוברות 14 מיליארד דולר, קצב שיא המעיד על דרישה מוסדית בשלה.
פיתוחים טכנולוגיים בהנפקת קרנות ETF ומנגנוני יצירת שוק סייעו גם לביצוע חלק יותר ולמרווחי הצעה וביקוש צמודים יותר, מה שמושך השתתפות נוספת של סוחרים אלגוריתמיים וספקי נזילות. אנליטיקה משופרת בשרשרת החסימה אפשרה מעקב גרנולרי אחר זרימות היוצרים קרנות, המאפשר מעקב בזמן אמת אחר פעילויות יצירת ופרעון סל הנכסים.
בהסתכלות קדימה, צופים בשוק יפקחו על אפשרות של ירידת זרמות אחרי תום הפולמוסים המקרו כלכליים, כמו פגישות מרכזיות של בנקים מרכזיים והודעות מדיניות פיסקלית. עם זאת, המסלול הנוכחי מצביע על כך שזרימות קרנות ETF קריפטו עשויות לשמור על מומנטום אם הסביבה המקרו תמשיך לתמוך ומסגרת הרגולציה תמשיך להתפתח לכיוון בהירות.
תגובות (0)