רשויות ניירות הערך של הפיליפינים נוקטים ידיים קשות נגד בורסות קריפטו לא רשומות

ב-5 באוגוסט 2025, רשות ניירות הערך והבורסה של הפיליפינים (SEC) העמיקה את פעולות האכיפה נגד כמה מחליפי הקריפטו הגדולים הפועלים ללא רישום מקומי. ההנחיה מכוונת ל-OKX, Bybit, KuCoin, ו-Kraken, שלכולם כיום אין אישור בהתאם לחוק למניעת הלבנת הון ולתקנות הנכסים הדיגיטליים הספציפיות של המדינה.

בסיס רגולטורי: מסגרת רישוי הנכסים הדיגיטליים של ה-SEC, שנכנסה לתוקף בסוף 2024, מחייבת מפעילים זרים ומקומיים להשיג רישיון כספק שירות נכסים וירטואליים (VASP). משטר זה מטיל דרישות מחמירות לזיהוי לקוחות (KYC), דיווחים כספיים תקופתיים ובקרות חזקות למניעת הלבנת הון (AML).

צעדי אכיפה: ה-SEC הוציאה צווים להפסיק ולעצור, האוסרים על הפלטפורמות המנויות לגייס משתמשים חדשים מהפיליפינים או לעבד עסקאות מקומיות. הרגולטור קבע חלון זמן של 30 יום לציות, שאחריו מפעילים שאינם עומדים בסדר יעמדו בפני הקפאת נכסים, קנסות מנהליים והפניות פליליות.

השפעת השוק: ההודעה הובילה לעלייה של 12 אחוזים בנפחי המסחר בפלטפורמות המקומיות הרשומות, כאשר משתמשים היגרו לשירותים מצייתים. הפיקוח גם זירז גלי בקשות רישוי מחליפות קטנות יותר המבקשות לנצל את ההבהרה הרגולטורית המוגברת.

הקשר רחב יותר: פעולה זו תואמת מגמות אזוריות בדרום מזרח אסיה, שם תאילנד וסינגפור גם הידקו את הפיקוח על ספקי שירות נכסים וירטואליים. SEC הפיליפינית הדגישה את מחויבותה להגן על המשקיעים ולמנוע מימון לא חוקי, ומחזקת כי מגזרים לא מפוקחים בשוק מציבים סיכונים מערכתיים.

בהמשך, ה-SEC מתכננת ייעוצים עם בעלי עניין לשפר את הליכי הרישוי ולבחון גישה הדרגתית למפעילי חילופי מבוזרים (DEX). יוזמות אלה נועדו לאזן בין חדשנות להגנת המשקיעים, ולהבטיח צמיחה בת-קיימא של מגזר הנכסים הדיגיטליים בפיליפינים.