הניתוח הטכני מצביע על כך שהפריצה ההפוכה של ביטקוין מדפוס הראש-והכתפיים מתחילת השבוע פתחה את הדרך ליעד של 120,000 דולר, אך שלושה גורמי סיכון עיקריים עלולים להכשיל המשך עלייה. ראשית, ביטקוין נסחר בקרבת"אזור עייפות השוורים" כפי שמוגדר על ידי סטייה ממושכת במומנטום ביחס לממוצעים נעיים, מה שמגביר את הסבירות לתיקון אם נפח המסחר לא יאשר חוסן פריצה מתמשך.
שנית, מדד הדולר האמריקאי נראה כי תָּמֵך בהורדות ריבית קרובות של הפדרל ריזרב בעקבות נתוני מדד המחירים לצרכן לאוגוסט, מה שמותיר מעט מקום להיחלשות נוספת של הדולר. בהתחשב בקורלציה ההפוכה בין חוזק הדולר לביצועי נכסי סיכון, התחדשות הדולר הנגרמת ממהלכים מקרו-כלכליים בלתי צפויים עשויה לדחוס את שווי הקריפטו קרוב לשיאי המחזור.
שלישית, התשואות לאג"ח ממשלתיות ל-10 שנים רק נסוגו במעט למרות שינוי בתמחור המדיניות המוניטרית לריפוי יותר גמיש. יישור או עלייה בלתי צפויה בתשואות עלולים לפגוע בתיאבון לסיכון, שכן משקיעי האג"ח ידרשו פיצוי גבוה יותר עבור סיכוני משך. דפוסים היסטוריים מראים כי קפיצות בתשואות אג"ח מתרחשות לרוב במקביל למכירות בשוק האקוויטי והקריפטו.
ניתוח שיעורי המימון ברשת מצביע על עקומת מימון מוארכת, מה שמרמז כי פוזיציות לונג ממונפות עלולות להיות פגיעות לפריקה מאולצת במקרה של הפיכות מהירות במחיר. דינמיקה זו עלולה להחריף תנודתיות ולהעצים ירידות מעבר לרמות תמיכה טכניות.
גורמים מקרו-כלכליים עומדים לרשותנו באופק, בעיקר מדד מחירי היצרן ונתוני מבקשי דמי אבטלה בארה"ב. סטייה מהתחזיות באחד הנתונים עלולה לעורר תמחור מחודש חד של סיכויי הורדות הריבית, עם השפעה ישירה על המומנטום בשוק הקריפטו. סוחרים מתוחכמים עשויים להכין הגנות דרך אופציות פוט מחוץ לכסף, המשקפות העדפה מתמשכת להגנה מפני ירידות.
למרות הסיכונים האלה, התסריט החיובי שומר על תוקפו אם רמות התמיכה המרכזיות ב-114,000 ו-112,500 דולר יוחזקו במהלך תקופת הקונסולידציה. פריצה ובדיקה חוזרת מעל ל-SMA של 50 יום עשויות לאותת על חידוש ביטחון הקונים. בסביבה של נזילות מוגברת ומדיניות מלטפת, רוחות מאקרו תומכות בנכסי סיכון כל עוד יש התאמה בין הטריגרים הבסיסיים.
לסיכום, בעוד שהמבנה הטכני תומך בהמשך עלייה, משתתפי השוק צריכים לעקוב אחר מדדי הנזילות, איתותי קרוס-אססט מקרו ואופן הסקווינג באופציות כדי להעריך את סיכויי ההמשך לעומת תיקון. צעדי ניהול סיכון והתאמת גודל פוזיציה יהיו קריטיים להתמודדות עם תנודתיות פוטנציאלית במטרה להשיג את יעד ה-120,000 דולר.
תגובות (0)