הרחבת מאגרי ביטקוין עם עסקאות מניות כוללות שווי 1.34 מיליארד דולרים

חברת Strive Inc. הודיעה ביום שני כי תרכוש את Semler Scientific Inc. בעסקת מניות כוללת הנערכת בכ-1.34 מיליארד דולר, בהמשך לאסטרטגיית Strive לאחד ולהרחיב את מעמדה בתחום אוצרות הביטקוין. בהתאם לתנאי ההסכם, בעלי המניות של Semler יקבלו 21.04 מניות רגילות מסוג Class A של Strive עבור כל מניה של Semler, מה שמרמז על פרמיה של מעל 210% למחיר הסגירה של מניות Semler ביום שישי האחרון.

העסקה מהווה צעד משמעותי ל-Strive, שהוקמה על ידי המועמד לנשיאות לשעבר ויבק רמסוואמי והושקה בשנת 2022 עם מנדט לצבור ביטקוין באמצעות עתודות מזומנים תאגידיות. לאחר המיזוג, החברה המאוחדת תחזיק ביותר מ-10,900 ביטקוין, כולל התחייבות לרכוש 5,816 ביטקוין נוספים תמורת 675 מיליון דולר במסגרת מודל מימון של"מניות מועדפות בלבד". אסטרטגיית הצבירה הזו נועדה להגדיל את החשיפה לביטקוין כנכס דיגיטלי נדיר עם פוטנציאל להערכה ארוכת טווח.

יועצי הכספים Cantor Fitzgerald ו-LionTree Advisors שימשו את Strive ו-Semler, בהתאמה. המסחר המוקדם הראה עלייה של 8.3% במניות Semler בעוד מניות Strive ירדו ב-8%, לנוכח דיווחי המשקיעים על דילול ומדדי צמיחת האוצר. הנהלת Strive הבהירה שרכישות הביטקוין העתידיות ימומנו באמצעות הנפקות מניות מועדפות, במטרה להגביל את דילול בעלי המניות ולהימנע ממימון באמצעות מניות רגילות.

Semler, חברה בריאות מגוונת שמפעילה בדיקת נקודת טיפול למדידת זרימת דם עורקית, תספק ל-Strive רישום מיידי בנאסד"ק, תוך עקיפת הנפקה ראשונית מסורתית. הישות המאוחדת תמשיך את פעילויות המכשור הרפואי של Semler לצד האוצר הביטקוין המתפתח, תוך ניצול התשתית השיווקית ויכולות הדיווח הקיימות של Semler.

צופים בתעשייה ציינו כי העסקה מחזקת מגמה גוברת של חברות ציבוריות המאמצות אסטרטגיות אוצרות ביטקוין שהוכתבו על ידי MicroStrategy בהובלת מייקל סיילור. מחיר הביטקוין עלה ביותר מ-20% מתחילת השנה, והתגבר על מדד S&P 500, הודות לסביבת רגולציה ברורה והזרמות קרנות ETF שהגבירו את אמון המוסדות. רכישת Semler על ידי Strive ממקמת אותה להתחרות ישירות בשוק אוצרות התאגידים, המכוונת למשקיעים מוסדיים מגוונים המחפשים חשיפה לביטקוין באמצעות כלי מסחר ציבוריים.

הובלת Strive הדגישה חזון ארוך טווח לצבירת ביטקוין בהתאמה לניהול אוצרות תאגידיות, תוך התייחסות למלאי הקבוע ולביקוש הגובר לביטקוין כסיבות להקצאת הון. מועצת החברה תפקח על מאמצי האינטגרציה, כולל אפשרות לספין-אוף של פעילות שאינה קשורה לביטקוין לאחר תקופת צבירה מוגדרת. ההנהלה צופה הרחבת האוצר ליותר מ-20,000 ביטקוין בתוך 24 החודשים הקרובים באמצעות רכישות מרחיבות והנפקות הון.

העסקה, שאושרה פה אחד על ידי מועצות שתי החברות, צפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2026, בכפוף לאישורים בעלי המניות והרגולציה. עם השלמתה, סימול המסחר ASST ייצג את Strive Inc. בנאסד"ק, וסימול SMLR של Semler ייפסל. בעלי המניות של החברה המאוחדת יהנו מנזילות משופרת, זרמי הכנסה מגוונים וחשיפה לאחד מאוצרות הביטקוין התאגידיים הגדולים ביותר בעולם.