התנודתיות בשוק אתריום זינקה כאשר מחיר הנכס עלה מעבר ל-4,300 דולר, בעוד ביטקוין המשיך להתקדם לעבר שיאי כל הזמנים. התנודתיות המוסוות של אתריום, שנמדדת במטריקות על-שרשרת ונגזרים, עלתה מרמות נמוכות רב-שנתיות בסביבות 26% לקריאות מעל 37%. עלייה זו מרמזת שסוחרי האופציות מצפים כעת לתנודות מחירים גדולות יותר של אתריום במהלך החודש הקרוב.
מדד התנודתיות של דריביט לאתריום (DVOL-ETH), שמבוסס על מדדים מסורתיים של התנודתיות, משקף את השקפת השוק הכוללת על התנודתיות הצפויה. זינוק במדד זה לרוב מקדים תנועות כיווניות משמעותיות, שכן התנודתיות המוסוות נוטה לעלות לקראת אירועים דוחפים. במקרה זה, זרימות כבדות לתוך קרנות סל אתריום בשוק המיידי בשילוב עם הודעות פרו-רגולטוריות הגבירו את העניין בקרב הסוחרים.
ביצועי הביטקוין משקפים גם הם דינמיקות אלו. התנודתיות המוסוות של ביטקוין (BVOL-BTC) גם היא עלתה, אם כי במתינות רבה יותר, מרמות דחוסות מאוד לערכים שמרמזים על חזרת תיאבון לסיכון. ההתכנסות הזו משקפת חידוש העניין המוסדי בקרב משתתפים מרכזיים בשוק, כשדסקי אופציות וקרנות כמותיות מתמקמים לאירועים מאקרו צפויים, כולל פרסום מדדי CPI ו-PPI עתידיים ועדכונים במדיניות הפדרל ריזרב.
נתוני נגזרים על-שרשרת מצביעים על כך שהעניין הפתוח בפברואר ופחות ובאופציות אתריום עלה ב-12% בשבוע שעבר, מה שמשקף השתתפות מוגברת. נפח המסחר בחוזים עתידיים פרפטואליים של אתריום בפלטפורמות מרכזיות הגיע לשיאי יום שובר שיאים, בעוד נפח השוק המיידי הבסיסי שמר על תמיכה חזקה. גורמים אלה מדגישים מעורבות גוברת מצד משתתפי ספסול והגנה כאחד.
ניתוח טכני מדגיש רמות מפתח של תמיכה והתנגדות לאתריום. תמיכה נמצאת בסביבות 4,000 דולר, שם נצפו פקודות קנייה מוגבלות משמעותיות, בעוד שההתנגדות בסביבות 4,500 דולר מתיישבת עם שיאים קודמים רב-שנתיים. התרחבות התנודתיות עשויה להביא את המחיר לעבור רמות אלו, אך סוחרים צריכים להישאר זהירים מאחר ותנועות מהירות עלולות לעורר חוסר איזון בנזילות בכלי מינוף.
בסך הכל, העלייה בתנודתיות אתריום לצד מומנטום שורי של ביטקוין מצביעה על שוק במצב של שינוי, שמשלב ביקוש איתן עם אי ודאות מוגברת. מעקב מתמשך אחר מדדי התנודתיות, זרימות קרנות ETF ופיתוחים מאקרו יהיה חיוני להתאמת אסטרטגיות ניהול סיכונים ותכניות פריסת הון בסביבת השוק הנוכחית.
תגובות (0)