ביצועי זהבים מול ביטקוינים דרך עדשת מאגרים כספיים

השוואה מעמיקה בין זהב וביטקוין מול מדד רחב של היצע הכסף בארה"ב (M2) מדגישה דפוסי ביצועים מובחנים. למרות עלייה של 38 אחוז מתחילת השנה, הזהב נשאר מתחת לשיאו משנת 2011 כאשר מותאם להיצע הכסף, המשקף תגובה מתונה ללחצים האינפלציוניים האחרונים. בניגוד לכך, הביטקוין הגיע בעקביות לשיאים חדשים יחסית ל-M2 בכל מחזור שורי, כולל העלייה האחרונה בספטמבר, מה שמדגים את יכולתו לעלות מהר יותר מהיצור הכספי.

נתונים היסטוריים מראים ששיא היחסי של הזהב היה בשנת 1980 כאשר האינפלציה והרחבת הכסף הגבירה את הביקוש לנכסי גידור מסורתיים. מאז, הערך המותאם של הזהב ירד בעקבות המעבר לנכסים דיגיטליים ושינויים במדיניות הבנקים המרכזיים. ביצועי הביטקוין סותרים דפוס זה, ומגלים רגישות לשינויים במדיניות מוניטרית, זרימות של קרנות ETF והגדלת ההקצאות של חברות לאוצרות דיגיטליים. השיא היחסי שלו מול M2 מדגיש את תפקידו המתפתח ככלי גידור וכלי צמיחה ספקולטיבי בעידן של הקלות מוניטרית אגרסיבית.

מדדים מרכזיים מראים כי הדומיננטיות של הביטקוין התנודדה לצד גידול בהיצע הכסף, מה שמעיד על העדפת המשקיעים לאחסון ערך מתכנת, מבוזר, לעומת זהב פיזי. סתירה זו עשויה להשפיע על אסטרטגיות הקצאת נכסים, כאשר הזהב משמש כהגנה מפני אינפלציה ממושכת והביטקוין מציע פוטנציאל עלייה א-סימטרי בסביבה של תשואות נמוכות. ככל שהבנקים המרכזיים מתקדמים לנורמליזציה של המדיניות, האינטראקציה בין אחסון הערך המסורתי לדיגיטלי תשפיע על מיקומי סיכון ונטילת סיכונים בתיקים מגוונים.