अमेरिकी CPI रिलीज से पहले बिटकॉइन $115K पुट ऑप्शन्स में उछाल

12 अगस्त को $115,000–$118,000 स्ट्राइक्स पर अग्रिम तिथि वाले बिटकॉइन पुट विकल्पों में ओपन इंटरेस्ट में उल्लेखनीय वृद्धि हुई क्योंकि बाजार प्रतिभागी 12:30 UTC पर निर्धारित जुलाई के अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) रिपोर्ट में संभावित नकारात्मक आश्चर्य से सुरक्षा चाहते थे। QCP कैपिटल के डेटा से पता चलता है कि इन स्ट्राइक्स की मात्रा पिछले सप्ताह की तुलना में 45% बढ़ी है, जो व्युत्पन्न बाजार में हेजिंग गतिविधि में वृद्धि को दर्शाता है। मांग में यह उछाल ऐसे विकल्प प्रवाह के अनुरूप है जो अधिक गर्म मुद्रास्फीति के प्रति व्यापारी की चिंता को दर्शाता है, जिससे फेडरल रिजर्व की दर कटौती की संभावना धीमी पड़ सकती है और जोखिम वाले संपत्तियों सहित बिटकॉइन में लाभ लेने की प्रक्रिया शुरू हो सकती है।

BRN रिसर्च के विश्लेषकों का अनुमान है कि मुख्य CPI वार्षिक आधार पर 2.8% प्रिंट करेगा, जो जून के 2.7% से बढ़कर है, जिसमें मासिक आधार पर 0.2% की वृद्धि होगी। यदि रिपोर्ट अपेक्षाओं से अधिक होती है, तो निहित वास्तविक यील्ड मजबूत हो सकती है और बिटकॉइन के निकटवर्ती प्रदर्शन पर प्रभाव डाल सकती है। इसके विपरीत, एक नरम पढ़ाई जोखिम के प्रति उत्साह को पुनर्जीवित कर सकती है और $120,000–$125,000 के क्षेत्र में सट्टा बढ़ा सकती है। व्यापारी पुट कॉल स्क्यू स्तरों की भी निगरानी कर रहे हैं, जो हाल की ट्रेडिंग सत्रों में अस्थायी रूप से उलट गए हैं, जिससे यह संकेत मिलता है कि नकारात्मक पुट सुरक्षा की लागत बढ़ गई है।

डेरिबिट जैसे एक्सचेंजों पर वोलैटिलिटी मीट्रिक यह दिखाते हैं कि अग्रिम महीने की निहित अस्थिरता 65% तक बढ़ गई है, जबकि एक सप्ताह पहले यह 58% थी, जो बाजार की एक घटना-प्रेरित चाल की अपेक्षा को रेखांकित करता है। ऑन-चेन और मैक्रो डेटा मिश्रित संकेत देते हैं: बिटकॉइन के एक्सचेंज इनफ्लो थोड़े कम हुए हैं जबकि नए नेट एड्रेस बढ़ते रहे हैं, जो होल्डर सेंटीमेंट और व्युत्पन्न पोजीशनिंग के बीच अंतर को दर्शाता है। प्रमुख ऑर्डरबुक स्तरों के आस-पास बाजार की गहराई मजबूत बनी हुई है, लेकिन किसी भी तेज़ बिकवाली के कारण $117,000 से नीचे बोली कम हो सकती है, जिससे स्टॉप-लॉस कासकेड्स शुरू हो सकते हैं। इस तरह की गतिशीलता उच्च प्रभाव वाले डेटा रिलीज के दौरान डायरेक्शनल जोखिम प्रबंधन में विकल्प हेजिंग के महत्व को उजागर करती है।

आगे देखते हुए, CPI रिपोर्ट का परिणाम संभवतः फेड नीति और आने वाले महीनों में व्यापक जोखिम संपत्ति की भूख को आकार देगा। मुद्रास्फीति में ठंडक की पुष्टि से सितंबर में दर कटौती पक्की हो सकती है, जिससे ऑल्टकॉइन के प्रदर्शन में सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा, जबकि किसी आश्चर्यजनक वृद्धि से राहत में देरी हो सकती है और डिजिटल संपत्ति के मूल्यांकन पर दबाव बना रह सकता है। बाजार प्रतिभागियों को सलाह दी जाती है कि वे डेटा रिलीज के बाद विकसित हो रही जोखिम भावना को समझने के लिए पुट कॉल अनुपात, बेसिस स्प्रेड और ऑन-चेन फंडिंग रेट्स की निगरानी करें। व्युत्पन्न मीट्रिक्स और मैक्रो संकेतकों का संयोजन बाजार के मुद्रास्फीति प्रिंट को पचाने के दौरान सामरिक पोजीशनिंग को सूचित करेगा।