बिटकॉइनों $50,000 के मूल्य लक्ष्य से जूझ रहे हैं, जबकि फेड रातों-रात 13.5 अरब डॉलर की तरलता जोड़ रहा है

फेडरल रिज़र्व की तरलता संचालन ने जोखिम संपत्तियों को एक महत्वपूर्ण प्रेरणा दी, क्योंकि 1 दिसंबर को 13.5 अरब डॉलर के रिपो इंजेक्शन के साथ क्वांटिटिव टाइटनिंग स्थगित हो गई। COVID-19 संकट की शुरुआत के बाद से यह रात भर की तरलता वृद्धि का दूसरा सबसे बड़ा इजाफा था, जो केंद्रीय बैंक की नीति रुख में बदलाव का संकेत देता है। बाजार प्रतिभागियों ने इसे 2025 के लिए बैलेंस शीट कटौती के प्रारम्भिक अंत के रूप में माना, जिससे स्टॉक्स और डिजिटल परिसंपत्तियों में प्रवाह बढ़ा।

बिटकॉइन ने प्रतिक्रिया का नेतृत्व किया, मैक्रो बुल्स के फिर से विश्वास पाने के साथ 50,000 डॉलर के मूल्य लक्ष्य की ओर रैली किया। ऐतिहासिक डेटा संकेत करता है कि इस मात्रा के रिपो इंजेक्शन स्थायी संपत्ति मूल्य रैलियों के साथ सह-अस्तित्व में रहे हैं। विश्लेषक फेड की बैलेंस शीट के विस्तार और क्रिप्टोकरेंसी के मूल्यांकन के बीच सह संबंध पर प्रकाश डालते हैं, यह नोट करते हैं कि डॉलर की तरलता में वृद्धि अक्सर उच्च जोखिम-सम्पत्ति आवंटन में परिणत होती है।

ट्रेडिंग डेस डेस्कों ने प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों पर उच्च मात्रा के साथ बिड-आस्क स्प्रेड्स में वृद्धि दर्ज की। बिटकॉइन फ्यूचर्स के लिए निहित अस्थिरता मेट्रिक्स ने मामूली वृद्धि दिखाई, सावधान आशावाद को दर्शाते हुए। विकल्प बाजारों ने 30-दिन की वास्तविक अस्थिरता का अनुमान 70% पर रखा, जो हाल के निचले स्तरों से ऊपर है, यह संकेत देता है कि व्यापारी तरलता वृद्धि के बावजूद मध्यम मूल्य उतार-चढ़ाव की उम्मीद कर रहे हैं।

बाज़ार रणनीतिकार सावधानी बरतते हैं कि यह तरलता प्रोत्साहन आगामी दर कटौतियों के अनुमान के कारण संतुलित हो सकता है। CME Group FedWatch डेटा दिसंबर 10 के FOMC बैठक में 25 बेस-पॉइंट कटौती की उच्च संभावना के संकेत देता है। येन कैरी ट्रेड की गतिशीलता और बैंक ऑफ जापान की नीति में असमानता ने क्रॉस-एसेट सहसंबंधों को भी प्रभावित किया, एशिया के ट्रेडिंग सत्रों में JPY-आधारित क्रिप्टो प्रवाह देखे गए।

ऑनचेन मीट्रिक्स से स्टेबलकॉइन आपूर्ति 24 घंटे में 4% बढ़ी, डॉलर-टेथर और USDC मिंटिंग में वृद्धि से प्रेरित। बिटकॉइन नेटवर्क पर सक्रिय पतों की संख्या 12% बढ़ी, ऑनचेन सहभागिता के नये सिरे से जुड़ाव को दर्शाती है। परपेचुअल फ्यूचर्स बाजारों में लिक्विडेशन 30% घट गए, इंजेक्शन के बाद बाजार की स्थिरता में सुधार की पुष्टि करते हुए।

रणनीतिक दृष्टिकोण बताता है कि यदि बिटकॉइन 48,500 डॉलर से ऊपर बना रहता है, तो गतिशील इसे 52,000 डॉलर के प्रतिरोध स्तर की ओर ले जा सकती है। इसके विपरित, मौजूदा स्तर बनाए रखने में असफलता 45,000 डॉलर के पास संगठित होने की ओर ले जा सकती है। विकल्प स्प्रेड और अस्थिरता स्वैप के जरिए संस्थागत हेजिंग बढ़ सकती है क्योंकि बाजार बदलते नीति संकेतों के अनुसार समायोजित होते हैं।