कम अस्थिरता के बीच लुकबैक कॉल विकल्पों के लाभ आकर्षित करते हैं

लुकबैक कॉल विकल्प ने बिटकॉइन में अनुकूलित प्रवेश बिंदु खोजने वाले बाजार प्रतिभागियों के लिए एक रणनीतिक उपकरण के रूप में लोकप्रियता हासिल की है। यह असामान्य डेरिवेटिव धारक को पूर्वनिर्धारित लुकबैक अवधि के दौरान देखी गई बिटकॉइन की न्यूनतम कीमत पर खरीदने का अधिकार प्रदान करता है, जिससे बाजार के dips का सटीक समय निर्धारण करने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। ऐसी विशेषता पारंपरिक कॉल विकल्पों से भिन्न है जो एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस की पूर्व चयन की मांग करते हैं।

ऑर्बिट मार्केट्स, एक ओटीसी डेस्क जो क्रिप्टो डेरिवेटिव्स में विशेषज्ञता रखता है, ने बताया कि कम अव्यक्त अस्थिरता ने लुकबैक कॉल को विशेष रूप से आकर्षक बना दिया है। अव्यक्त अस्थिरता के कई वर्षों के निम्न स्तर के करीब होने के कारण, लुकबैक संरचना के माध्यम से एक आदर्श प्रवेश सुरक्षित करने की लागत केवल मामूली प्रीमियम की मांग करती है। ऑर्बिट ने एक महीने की अवलोकन विंडो के साथ तीन महीने की लुकबैक कॉल का प्रस्ताव दिया, जो खरीदारों को समाप्ति से पहले किसी भी अंतःमहीना निम्न कीमत को लॉक करने की अनुमति देता है।

ऑर्बिट मार्केट्स के ट्रेडिंग प्रमुख पुलकित गोयल ने जोर देकर कहा कि पूर्ण प्रवेश लाभ एक अतिरिक्त लागत पर आता है। सुझाया गया लुकबैक कॉल 12.75% प्रीमियम पर आता है, जबकि मानक एट-द-मनी तीन महीने के कॉल की लागत 9.25% है। अतिरिक्त 3.5% प्रीमियम जारीकर्ता द्वारा लुकबैक अवधि के दौरान संदर्भ स्ट्राइक के नीचे बिटकॉइन गिरने की स्थिति में नकारात्मक जोखिम ग्रहण करने को दर्शाता है।

प्रस्तावित संरचना के तहत, यदि बिटकॉइन प्रारंभिक महीने में $100,000 पर व्यापार करता है और बाद के अवधि में $140,000 तक वापस बढ़ता है, तो लुकबैक कॉल खरीदार $100,000 स्तर पर एक्सरसाइज कर सकता है। इसके विपरीत, यदि कीमतें प्रारंभिक बिंदु से ऊपर बनी रहती हैं, तो विकल्प व्यायाम मूल्य अवलोकन विंडो की समाप्ति पर प्रचलित स्तर पर पुनः सेट हो जाता है, जो पारंपरिक विकल्प की तुलना में अनुकूल प्रवेश बनाए रखता है।

जोखिम विचारों में प्रीमियम हानि शामिल है यदि बिटकॉइन एक्सपायरी तक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर नहीं बढ़ता है। खरीदार का अधिकतम नुकसान प्रारंभिक प्रीमियम तक सीमित है, जो मानक कॉल के समान प्रोफ़ाइल है। हालांकि, विक्रेता को लुकबैक अवलोकन के दौरान प्रतिकूल मूल्य चालों के अतिरिक्त जोखिम का सामना करना पड़ता है, जिसके लिए मजबूत हेजिंग रणनीतियों की आवश्यकता होती है।

लुकबैक कॉल में बढ़ती रुचि क्रिप्टो बाजारों में परिष्कृत जोखिम प्रबंधन की बढ़ती मांग को दर्शाती है। संस्थागत डेस्क और उच्च-नेट-वर्थ निवेशक स्थिति-नियंत्रित उत्पादों को बढ़ावा दे रहे हैं जो डेरिवेटिव्स को रणनीतिक प्रवेश तंत्रों के साथ मिश्रित करते हैं। जैसे-जैसे अस्थिरता मेट्रिक्स दबे हुए रहते हैं, लुकबैक विकल्प लागत दक्षता और बिटकॉइन रैलियों के लिए सामरिक एक्सपोज़र के बीच एक आकर्षक संतुलन प्रदान कर सकते हैं।