मैक्रो आर्थिक बाधाएं और Balancer हैकों ने क्रिप्टो बिकवाली को उकसाया

Introduction

क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार 3 नवंबर को एक तीव्र मंदी का सामना कर लिया, जो मौद्रिक-आर्थिक अनिश्चितता के संगम और एक प्रमुख विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) सुरक्षा उल्लंघन के कारण था। ब्याज दर नीति पर वैश्विक इक्विटी बाजारों में चिंता ने दबाव बढ़ाया, जबकि Balancer प्रोटोकॉल के शोषण ने DeFi सुरक्षा में विश्वास घटाया।

Price Action

बिटकॉइन कुछ देर के लिए $108,000 से नीचे आ गया, $105,200 के पास के निचले स्तरों को छूने के बाद मामूली सुधार हुआ। Ethereum ने 7–9% की गिरावट दर्ज की और महीनों में पहली बार $3,600 से नीचे गिर गया। प्रमुख altcoins—Solana, BNB, Cardano, और Dogecoin—लगभग 9% की गिरावट के साथ रहे, जिससे व्यापक जोखिम-ऑफ भावना का संकेत मिला।

Liquidation Data

24 घंटों के भीतर लिवरेज्ड पोज़िशनों में $1.16 बिलियन से अधिक लिक्विडेशन हुए, जिनमें अधिकांश लंबी दांव थे। Bitcoin की लंबी पोज़िशन $298 मिलियन के बराबर रहीं, जबकि Ethereum के लॉन्ग्स से $273 मिलियन साफ़ कर दिए गए। लिक्विडेशन के इस स्केल ने अतीत की अस्थिरता के उछालों की प्रतिध्वनि की, जिससे लीवरेज जोखिम बना रहा।

Balancer Protocol Exploit

3 नवंबर को Balancer पर एक शोषण ने Ethereum, Base, Polygon, Arbitrum, Optimism, और Sonic नेटवर्कों में अनुमानित $128.6 मिलियन का नुकसान किया। आक्रमणकर्ता ने फ्लैश लोन अटैक के जरिए पूल फंडों में हेरफेर किया, जिससे exposure कम करने के लिए अन्य DeFi प्रतिभागियों द्वारा तुरंत तरलता निकासी शुरू कर दी गई।

ETF Flows and Institutional Response

US spot Bitcoin ETFs ने उस दिन $191 मिलियन की निकासी दर्ज की, जबकि साप्ताहिक समेकित निकासी $1.15 बिलियन तक पहुंच गई। Ethereum ETFs ने भी अतिरिक्त निकासी देखी, उच्च अस्थिरता के बीच संस्थागत निवेशकों के पीछे हटने का संकेत देते हुए।

Community Reaction and Outlook

क्रिप्टो फोरम और सोशल मीडिया पर DeFi सुरक्षा और व्यापक बाजार जोखिमों को लेकर तीखी बहस देखने को मिली। कुछ ट्रैडर्स ने बिकवाली को खरीदने का अवसर माना, जबकि अन्य ने चेतावनी दी कि मैक्रो फैक्टर—खासकर फेड नीति—वोलैटिलिटी को बनाए रख सकते हैं। विश्लेषक अब प्रमुख सपोर्ट स्तरों के आसपास समेकन की उम्मीद कर रहे हैं, अगर जोखिम-भाव स्थिर नहीं होता तो बिटकॉइन के लिए $100,000 और Ethereum के लिए $3,300 की पुनः-परीक्षण संभव है।

Conclusion

3 नवंबर की शुरुआत की बिकवाली क्रिप्टो की बाहरी झटकों और ऑन-चेन कमजोरियों के प्रति संवेदनशीलता की याद दिलाती है। दीर्घकालीन संभावनाएं बेहतर DeFi सुरक्षा उपायों, स्पष्ट नियामक ढाँचों और केंद्रीय बैंक की नीतियों पर निर्भर होंगी। बाजार प्रतिभागी आने वाले मैक्रोइकॉनॉमिक रिलीज़ और विकेंद्रित एप्लिकेशनों के भीतर जोखिम-प्रबंधन प्रोटोकॉल्स की करीबी निगरानी करेंगे।