ऑनचेन एसेट मैनेजमेंट के AUM 2025 में 118% बढ़कर $35 बिलियन हुए

क्रिप्टो ट्रेडिंग फर्म कीरॉक की एक रिपोर्ट में खुलासा हुआ है कि ऑनचेन एसेट मैनेजमेंट के तहत प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां (AUM) 2025 में 118 प्रतिशत बढ़ गईं, जो 2024 के अंत में $16 बिलियन से बढ़कर सितंबर के अंत तक $35 बिलियन हो गईं। वृद्धि ऑटोमेटेड यील्ड वॉल्ट्स, डिस्क्रेशनरी स्ट्रैटेजीज, स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स, और ऑनचेन क्रेडिट ऑफर्स से लेकर योगदानों के कारण हुई।

यील्ड वॉल्ट्स ने $18 बिलियन का योगदान दिया, जो कुल AUM का आधे से अधिक हिस्सा है, क्योंकि रिटेल और संस्थागत आवंटनकर्ता पारदर्शी शुल्क संरचनाओं के साथ निष्क्रिय आय रणनीतियों की तलाश में थे। इस्तीमाल किए गए CoinDesk रिसर्च डेटा मॉडल्स के अनुसार, ऑटोमेटेड वॉल्ट प्रदर्शन शुल्कों के बाद लगभग 186 बेसिस पॉइंट्स से चुने गए पारंपरिक फिक्स्ड इनकम बेंचमार्क से अधिक था, जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-आधारित यील्ड प्रोटोकॉल की परिपक्वता को दर्शाता है।

डिस्क्रेशनरी स्ट्रैटेजीज ने हेज फंड-शैली के रिटर्न प्रदान किए, जिनमें बेहतर तरलता और पारदर्शिता थी। शीर्ष स्तरीय प्रोटोकॉल के भीतर ट्रैक किए गए डिस्क्रेशनरी पोर्टफोलियो का नेट प्रदर्शन ऑनचेन कस्टडी लागतों और स्लिपेज के लिए समायोजन के बाद कुछ ट्रेडफाई हेज फंड सूचकांकों के प्रदर्शन से करीबी मेल खाता था। स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स, जिनमें कॉलेटरलाइज़्ड डेट ऑब्लीगेशन और वॉल्ट विकल्प शामिल हैं, ने कुल AUM में $5 बिलियन का योगदान दिया, जबकि ऑनचेन क्रेडिट प्रोटोकॉल शेष हिस्सा थे।

एकाग्रता जोखिम तब उभरे जब तीन प्रोटोकॉल—मॉर्फो, पेंडल और मेपल—अब कुल AUM के 31 प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो नेतृत्व और एकल-प्रोटोकॉल घटनाओं के प्रति संभावित संवेदनशीलता दोनों को उजागर करता है। कीरॉक का विश्लेषण चेतावनी देता है कि शासन निर्णय, प्रोटोकॉल सुरक्षा घटनाएं, या इन प्रमुख प्लेटफार्मों में अचानक तरलता परिवर्तन सामूहिक ऑनचेन एसेट मैनेजमेंट प्रदर्शन को असामान्य रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

कीरॉक ने लक्ज़मबर्ग स्थित टूऱिंग कैपिटल के अधिग्रहण के माध्यम से विनियमित परिसंपत्ति और धन प्रबंधन में विस्तार की घोषणा की, जिसका उद्देश्य ऑनचेन रणनीतियों को पारंपरिक निवेशक निर्देशों के साथ जोड़ना है। टूऱिंग कैपिटल, जो एक फंड मैनेजर के रूप में पंजीकृत है, प्रोफेशनल निवेशकों को टोकनयुक्त पोर्टफोलियो के यूरोपीय विपणन और वितरण की देखरेख МiFID II फ्रेमवर्क के तहत करेगा।

रिपोर्ट बाजार प्रतिभागियों को विभिन्न रणनीति प्रकारों में विविधता लाने, नियमित प्रोटोकॉल समीक्षा में संलग्न होने, और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट अनुसूचियों की निगरानी करने की सिफारिश करती है। जोखिम प्रबंधन प्रथाओं में गतिशील कोलेटरल समायोजन, अस्थिर बाजार परिदृश्यों के तहत तनाव परीक्षण, और रियल-टाइम एक्सपोजर निगरानी के लिए ऑनचेन एनालिटिक्स का एकीकरण शामिल होना चाहिए।

उद्योग के पर्यवेक्षक नोट करते हैं कि ऑनचेन एसेट मैनेजमेंट स्थापित परिसंपत्ति प्रबंधन चैनलों के लिए एक विश्वसनीय विकल्प प्रस्तुत करता है, जो पारदर्शी शुल्क मॉडल, प्रोग्रामयोग्य विशेषताएं, और वैश्विक पहुंच प्रदान करता है। निरंतर नियामक स्पष्टता और संस्थागत-गुणवत्ता कस्टडी समाधान के विकास को ऑनचेन AUM खंडों में और अधिक पूंजी प्रवाह के उत्प्रेरक के रूप में पहचाना गया है।