तूफानों से पहले की शांति और बिटकॉइनों की अस्थिरताएँ जाग उठती हैं

अस्थिरता पुनरुद्धार

बिटकॉइन की निहित अस्थिरता 33 से बढ़कर 37 हो गई है, जो पिछले सप्ताह रिकॉर्ड की गई बहु-वर्षीय निम्नताओं से तेज़ी से वापस आई है। इस अस्थिरता में वृद्धि का अर्थ है कि लंबे समय तक सुस्त कीमत की गतिविधि समाप्त हो सकती है, जो निकट भविष्य में महत्वपूर्ण बाजार उतार-चढ़ाव के रास्ते खोल सकती है।

स्पॉट-चालित रैली

सप्ताहांत के दौरान, बिटकॉइन $116,000 से $122,000 तक बढ़ा, मुख्य रूप से स्पॉट मार्केट की मांग से प्रेरित। प्रमुख विश्लेषणात्मक प्लेटफ़ॉर्म से प्राप्त डेटा ने पुष्टि की कि स्पॉट वॉल्यूम फ्यूचर्स से अधिक थे, जो अत्यधिक लीवरेज जोखिम के बिना स्वस्थ बाजार भागीदारी को दर्शाता है। ट्रेडर इस संरचना को स्थायी मूल्य वृद्धि के लिए सकारात्मक संकेत के रूप में देखते हैं।

DVOL अंतर्दृष्टि

डेरिबिट वोलैटिलिटी इंडेक्स (DVOL), जो VIX के मॉडल पर आधारित है, अब हफ्तों में अपने उच्चतम स्तर पर है। ऐतिहासिक रूप से, 35 से ऊपर के रीडिंग अस्थिरता की वृद्धि से पहले होते हैं, जिससे पता चलता है कि बाजार प्रतिभागी बड़े मूल्य आंदोलनों की तैयारी कर रहे हैं। इस सूचकांक के व्यवहार पर ट्रेडर भावना और जोखिम रुझान के संकेतक के रूप में करीबी नजर रखी जाएगी।

ओपन इंटरेस्ट रुझान

रैली के बावजूद, अगस्त के दौरान बिटकॉइन फ्यूचर्स में ओपन इंटरेस्ट कम हुआ है, जो लीवरेज पोजीशनों के सामान्यीकरण को दर्शाता है। कम ओपन इंटरेस्ट मजबूर लिक्विडेशन के जोखिम को कम करता है, जो बाजार अस्थिरता को बढ़ा सकता है। बढ़ती निहित अस्थिरता और घटते ओपन इंटरेस्ट का संयोजन एक ऐसे बाजार की ओर इशारा करता है जो अत्यधिक लीवरेज जोखिम के बिना दिशा निर्देशित आंदोलन के लिए तैयार है।

ऐतिहासिक संदर्भ

अंतिम बार बिटकॉइन की निहित अस्थिरता अगस्त 2023 में 30 से नीचे गिर गई थी, इससे पहले एक तेज़ मूल्य उछाल ने बिटकॉइन को $40,000 से ऊपर ले जाया था। इस महीने समान परिस्थितियां नए गतिशीलता के लिए मंच तैयार कर सकती हैं, खासकर यदि मैक्रोइकॉनॉमिक उत्प्रेरक सामने आएं। ट्रेडर वर्तमान अस्थिरता पैटर्न की तुलना पिछले चक्रों से करेंगे ताकि संभावित मूल्य मार्गों का आकलन किया जा सके।

ट्रेडर रणनीतियाँ

ऑप्शंस ट्रेडर उच्च अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए जोखिम मॉडल को पुनः समायोजित कर रहे हैं और पोजीशनों को समायोजित कर रहे हैं। आम रणनीतियों में बड़े मूल्य आंदोलनों से लाभ के लिए स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल शामिल हैं, जबकि सीमित नुक़सान जोखिम के लिए स्प्रेड का उपयोग किया जाता है। मार्केट मेकर्स भी बदलती अस्थिरता की स्थितियों के बीच इन्वेंट्री जोखिम प्रबंधन के लिए बिड-आस्क स्प्रेड विस्तारित कर रहे हैं।

बाजार दृष्टिकोण

यदि निहित अस्थिरता 40 से ऊपर बढ़ती रहती है, तो ट्रेडर आगे की मूल्य वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं। इसके विपरीत, DVOL में तेज गिरावट शांति भरे बाजार को संकेत दे सकती है। आगामी मूल्य उतार-चढ़ाव को नेविगेट करने के लिए DVOL के साथ-साथ वास्तविक अस्थिरता की निगरानी बाजार प्रतिभागियों के लिए महत्वपूर्ण होगी।