A Benchmark elemzője, Mark Palmer megerősítette a vételi ajánlást a Semler Scientific (SMLR) részvényeire, és 101 dolláros árfolyamcélt tűzött ki a cég Bitcoin kincstári stratégiája és konzervatív tőkekiosztása alapján. A második negyedéves eredmények közzététele után Palmer kiemelte, hogy a részvény csak 1,04-szerese a piaci NAV-nak, ami azt jelzi, hogy a vállalat tervezett tőkeáttétele és bővülése alig tükröződik az árazásban.
A Semler Scientific 5,021 BTC-t tart 475,8 millió dolláros bekerülési áron, piaci értéke 586,2 millió dollár, ami 110,4 millió dolláros meg nem realizált nyereséget és 31,3%-os éves hozamot eredményez az év eleje óta. A menedzsment célja, hogy 2025 végére 10,000 BTC-ig, 2026-ra 42,000 BTC-ig, 2027-re pedig 105,000 BTC-ig növelje az állományt, miközben működési készpénzáramlás, alacsony költségű átváltható adósság és szelektív at-the-money kibocsátások révén elkerüli a részvényesi hígulást.
A Benchmark értékelési modellje részekre bontott megközelítést alkalmaz, egyesítve a Semler Bitcoin tartalékainak várható jövőbeli értékét az egészségügyi tevékenységgel, amelyet a CardioVanta egység vezet. A cég szándékos „lassú pénz” megközelítése eltér a riválisokétól, akik gyors növekedés érdekében részvényt bocsátanak ki, és ez kockázattal korrigált növekedési lehetőséget kínál Bitcoin árfolyam emelkedése esetén.
Palmer szerint a piacok nem árazzák be kellőképpen a Semler stratégiai rugalmasságát, különösen az átváltható kötvények (jelenleg 100 millió dollár értékű, 4,25%-os adósság, amely 2030-ban jár le) kibocsátási képességét, valamint a tőkepiacok fegyelmezett használatával történő tartalékbővítést. Ahogy a Bitcoin piaci volatilitása mérséklődik, az elemző növekvő intézményi elfogadást lát, ami elősegítheti a vállalat NAV szorzójának közelítését a diverzifikált eszközállománnyal rendelkező versenytársakéhoz.
Az 101 dolláros célár több mint háromszorosa a jelenlegi 35 dolláros részvényárnak, hangsúlyozva a Benchmark által jelentős opcióként kezelt lehetőségeket. Egyértelmű mérföldkövekkel a tartalékfelhalmozás és adóssággal támogatott bővülés terén a Semler Scientific úgy pozícionálja magát, hogy profitáljon mind a Bitcoin árfolyamának emelkedéséből, mind a hitelpiaci hozzáférésből a növekedés során. A jelenlegi szinteken belépő befektetők részesedhetnek a cég kincstári alapú növekedési pályájának sikeréből.
Hozzászólások (0)