A Munka Ünnep utáni újranyitáskor, 2025. szeptember 2-án az amerikai részvénypiacok a makro- és geopolitikai kockázatok újbóli erősödése közepette nyitottak meg. A piaci szereplők a hagyományosan gyenge szeptemberi teljesítményt emelték ki a kockázatos eszközök esetében, amelyet tovább fokozottak az esetleges új vámokkal és a közelgő gazdasági jelentésekkel kapcsolatos viták.
Az S&P 500 élesen esett az első kereskedési órákban, de a vételi opportunisták megjelenése miatt visszahúzta a korai veszteségeket. Azonban a kereskedők továbbra is óvatosak a kulcsfontosságú adatok – köztük az augusztusi ISM gyártási index és a nem mezőgazdasági foglalkoztatottsági adatok – megjelenése előtt, amelyek mind befolyásolhatják a Fed kamatcsökkentési várakozásait. Egy az előrejelzésnél erősebb ISM adat megújítaná a tartós inflációval kapcsolatos aggályokat, míg a gyengébb számok erősíthetnék a könnyítő monetáris politika mellett szóló érveket.
A részvénypiaci implicit volatilitási indexek emelkedtek, ami a növekvő fedezeti tevékenység jele. Az államkötvényhozamok is nőttek, a 10 éves kötvényhozam átlépte a 4,5%-ot, miközben a kereskedők újraértékelték a kamatláb-pályákat. A washingtoni vámretorika tovább fokozta a bizonytalanságot, ami arra késztette a multinacionális vállalatokat és a több eszközosztályban kereskedőket, hogy átgondolják szélesebb kockázati kitettségeiket.
A digitális eszközpiacokon a bitcoin a közelmúltban elért mintegy 112 000 dolláros csúcshoz képest enyhült, 110 000 dollár alatti szinteken kereskedtek profitrealizálás és a részvénypiacokkal való összefüggés miatt. Az Ethereum hasonló mintázatokat mutatott, az staking hozamok és az ETF-beáramlások némi támogatást nyújtottak. A kripto-specifikus mutatók magas finanszírozási nyomást jeleznek, ami arra utal, hogy a kereskedők túlzott tőkeáttétellel rendelkeznek ezen az árszinten.
A nyár végi átrendeződés, a politikai fejlemények és az adatkatalizátorok összefutása kulcsfontosságú hetet jelöl a globális piacok számára. A befektetők egyre inkább dinamikus fedezeti stratégiákat alkalmaznak az eszközosztályok között, mivel a központi banki enyhítés és a kereskedelmi politika iránya továbbra is bizonytalan.
Hozzászólások (0)