NEW YORK, dec. 17 (Reuters) — A közelmúltbeli kriptopiacok hanyatlása arra ösztönözte a befektetőket, hogy aktív menedzsmenttel vagy beépített fedezettel rendelkező stratégiák felé forduljanak, a piaci résztvevők és az on-chain adatok szerint. Bitcoin, amely október 6-án rekordszintet ért el 126 223 dollárnál, akár 36%-kal esett vissza, és jelenleg körülbelül 30%-kal van az akkori magasság alatt, hangsúlyozva a volatilitás fokozódását.
A hagyományos bitcoin-kincstár-társaságok, mint a Strategy Inc (MSTR.O) és a Metaplanet (3350.T), részvényei zuhanást szenvedtek a bitcoin-tartalékokra vonatkozó prémiumok összeomlása közepette. A Strategy részvénye körülbelül 63%-kal esett július közepi szintjéhez képest, ami arra sarkallta a cégeket, hogy felülvizsgálják tőkeallokációs modelljeiket. A tőkeáttétel és a magas értékelések voltak a fő hátráltató tényezők, a tőkeáttételes eszközök és protokollok a leértékelés idején a legrosszabbul teljesítettek.
Ennek eredményeként sok befektető olyan eszközökhöz fordul, amelyek aktív kezelést vagy beépített fedezetet kínálnak. A VanEck Onchain Economy ETF-je, amelyet májusban indítottak, 32%-os hozamot ért el azáltal, hogy alulértékelte a túlzottan eladósodott neveket, míg az EMJ Crypto Technologies (EMJX) bevezetett egy aktívan fedezett digitális eszköz-trezoralapot, amely opciókat értékesít és a bitcoin, az ether és kiválasztott altcoinok között diverzifikál. Ez a tendencia a kriptoeszköz-osztály intézményi stílusú portfólióépítés felé való érést tükrözi.
A bányászati vállalatok, amelyek korábban a lehető legolcsóbb energia-hozzáférés miatt az invesztői érdeklődés melegágyát képezték, az AI adatközponti működések felé fordulnak, hogy kiaknázzák a növekvő számítási igényt és kezeljék a nyereségességi aggodalmakat. Olyan cégek, mint az IREN (IREN.O), a CleanSpark (CLSK.O), a Riot (RIOT.O) és a MARA Holdings (MARA.O) átalakítják kapacitásukat AI-munkaterhelések futtatására, potenciálisan ellensúlyozva a bányászati bevételek csökkenését.
A bitcoin iránti intézményi bizalom változatlan. A Harvard Egyetem alapja megnövelte a BlackRock iShares Bitcoin Trustban (BLK.N) betöltött pozícióját, hogy az legyen a legnagyobb nyilvánosan közölt tartása, miközben Luxembourgban, Abu Dhabiban és a Cseh Köztársaságban lévő szuverén vagyonalapok továbbra is növelik részesedéseiket. A bitcoin növekvő szerepe fedezeti és portfólió-diverzitási eszközként az eszközkezelők szerint az új tőke beáramlásának egyik fő hajtóereje.
„A bitcoinra szóló befektetési eszközök a kiskereskedelmi és intézményi piacokon egyaránt felszaporodtak, alapvetően bővítve a hozzáférést” – mondta John D’Agostino, a Coinbase Institutional stratégiájának vezetője. „Azonban a részletek számítanak a tőkeáttétel kifejezésében és a fedezetben, és az aktív kezelés kulcsfontosságú ebben a még éretlen eszközosztályban.”
Elemzők megjegyzik, hogy a kripto és az AI-infrastruktúra metszéspontja vonzó kereszt-szektori lehetőséget jelent. A Morgan Stanley becslése szerint az amerikai adatközpontok 2028-ra 47 gigavatt hiánnyal néznek szembe, és a felhasznált kriptobányászati létesítmények akár 15 gigavattot is enyhíthetnek. Az ilyen kettős kitettségű modellek olyan befektetőknek vonzóak, akik két vezető technológiai trend köré keresnek növekedést.”
Riportot Karen Brettell készítette; szerkesztette: Alden Bentley és Matthew Lewis.
Hozzászólások (0)