A Benchmark elemzője, Mark Palmer megerősítette a Semler Scientific (SMLR) vásárlási minősítését és 101 dolláros árfolyamcélt az egészségügyi cég második negyedéves eredményközlése után. Palmer kiemelte az értékelési szakadékot: 35 dolláros részvényáron a Semler piaci értéke szorosan megfelel a bitcoin készleteinek értékének, ami elhanyagolható felárat jelez a stratégiai növekedési kezdeményezések számára.
A Semler Scientific „lassú pénz” megközelítést alkalmaz a kincstári menedzsmentben, előtérbe helyezve a részvényesi érték megőrzését a agresszív finanszírozással szemben. A nemrég kinevezett Bitcoin Stratégia Igazgató, Joe Burnett részletezte a bitcoin tartalékok növelésére irányuló többoldalú tervet, amely működési készpénzáramlásokból, alacsony költségű átváltható adósságból és szelektív, piaci ár közelében kibocsátott részvényekből áll, mindez a hígítás csökkentése és a BTC árnövekedéséből származó előnyös hatások felerősítése érdekében.
2023. július 31-éig a Semler 5,021 BTC-t tartott 475,8 millió dolláros költségbázissal és 586,2 millió dolláros piaci értékkel, ami 110,4 millió dolláros meg nem valósított nyereséget és 31,3%-os év eleje óta mért BTC hozamot jelent. A vállalat továbbá 100 millió dollár értékben birtokol 4,25%-os kamatozású, 2030-ban lejáró átváltható kötvényeket, amelyek rugalmas tőkét biztosítanak a piaci visszaesések idején történő bitcoin vásárlásokhoz.
A Benchmark értékelési modellje a komponens-összegzés elemzését alkalmazza, értéket tulajdonítva a Semler alapvető egészségügyi tevékenységeinek a kripto kincstári eszközök mellett. A 101 dolláros célár a stratégiai rugalmasság és az adósság által támogatott BTC vásárlások megvalósulását feltételezi, előrevetítve 10,000 BTC-t 2025 végére, 42,000 BTC-t 2026-ban és 105,000 BTC-t 2027-ben.
A piaci NAV (mNAV) mutatók a Semler jelenlegi mNAV-ját 1,04-nél állapítják meg, ami szinte egy az egyhez arányt jelez a részvényérték és az alatta lévő bitcoin eszközök között. Ez az érték jelentősen eltér a versenytársak 1,2–1,5 mNAV értékétől, kiemelve a Semler tudatos kincstári stratégiája miatti jelentős diszkontot.
A Semler tőkepiaci tervében rejlő emelkedési lehetőség a végrehajtási mérföldkövek elérésével értékelődéshez vezethet. A fő katalizátorok közé tartozik az adósság-finanszírozási eszközök felhasználása alkalmi BTC vásárlásokhoz, a CardioVanta sikeres integrációja az egészségügyi egység növekedésére, valamint átlátható kommunikációk a kincstári akumulációs célokról.
A passzív bitcoin hozam iránt érdeklődő befektetők számára a vállalati kincstári eszközön keresztüli hozzáférés vonzó lehet a Semler lassú tőkeáttételes modellje miatt. Az alulértékeltség, a stratégiai tőkestruktúra és a fegyelmezett beszerzési politika kombinációja jelentős emelkedési katalizátor alapját képezi a következő negyedévekben.
Hozzászólások (0)