A BlackRock bitcoin-tőzsdén kereskedett ETF-je, az IBIT, 2024 januárjában indult, és 341 nap alatt 70 milliárd dolláros nettó eszközt ért el, ami az ETF-történelem leggyorsabb növekedését jelzi. Az alap díjszerkezete becslések szerint 2025 októberéig évi körülbelül 245 millió dolláros bevételt generált. Több régiót felölelő stratégiai disztribúciós hálózatok gyors tőkabeáramlást támogattak, és az eszközkezelő által kezelt több mint 1 400 ETF között vezető pozíciót biztosítottak.
A bevezető időszakban 52 milliárd dolláros nettó beáramlás felülmúlta az előző évtizedben indított többi ETF-et. BlackRock Stratégiai Jövedelem Lehetőségek Portfóliója 14%-kal növelte IBIT-pozícióját rendszeres újrakiegyensúlyozás révén, ami a termék kilátása iránti belső bizalmat tükrözi. Ez a portfólió-átalakítás alátámasztja a diverzifikált eszközkezelők által keresett szabályozott kripto-kitettség narratíváját közvetlen letétkövetelmények nélkül.
A disztribúciós csatornák a meglévő nyílt befektetési alap infrastruktúrát és a digitális tanácsadói platformokat használták zökkenőmentes átváltási mechanizmusokkal. Egy felhatalmazott résztvevői hálózat hatékony arbitrázst és likviditás biztosítását tette lehetővé, szoros nyomon követést biztosítva a mögöttes bitcoinárfolyamokról. A vételi és eladási spreadek az elmúlt hat hónapban átlagosan 0,1% alatt maradtak, ami mély piaci likviditást és erős piaci struktúrát tükröz.
Összehasonlító elemzés szerint IBIT felülmúlta a versenytárs bitcoin ETP-ket a vagyonelemek növekedése és díjbevétel tekintetében a bevezetési fázisban. A díjbevétel-előrejelzések magukban foglalják a 0,25%-os éves kezelési díj ütemezését és az átlagos nettó eszközszinteket. A marketing- és oktatási kezdeményezések hozzájárultak a tervszponzorok érdeklődésének növekedéséhez, a felmérés adatai pedig 40%-os érdeklődésnövekedést mutattak a meghatározott juttatású nyugdíjalapok részéről.
A kockázatkezelési protokollokat kiépítették a szélsőséges kiáramlási események mérséklésére, beleértve az értékpapír-kölcsönzési programokat és a diverzifikált partner-kitettségeket. A szcenárió-modellezés szerint egy 10%-os piaci visszaesés kiválthatná a visszaváltásokat, amelyek a teljes ETF-kínálat mintegy 3%-át teszik ki, ezzel vizsgálva a likviditási puffereket és a letét-elszámolási folyamatokat. Folyamatos együttműködés a szabályozó hatóságokkal célja a mögöttes tartalmak átláthatóbb közzétételének növelése.
A hosszú távú előrejelzések az IBIT számára a derivatívák kínálatába történő bővítés lehetőségeit veszik számításba, például strukturált kötvényeket és középtávú bitcoin-opciókat. A vállalati treasury-kihelyezések tovább fokozhatják a keresletet, mivel nyilvános és magánvállalatok a szabályozott eszközön keresik a kitettséget. A kutatócsoportok továbbra is figyelik a makrogazdasági trendeket és a blokklánc egészségügyi mutatóit, hogy stratégiai termékfejlesztéseket informáljanak.
Hozzászólások (0)