Augusztus 25-én a Bitcoin hirtelen flash crash-et szenvedett el az ázsiai kereskedési órák elején, amikor egy onchain cápa 24 000 BTC-t adott el vékony likviditási poolokba, és az ár 111 000 dollár alá csökkent. Ez a likvidációs művelet, amely a jelenlegi árakon több mint 300 millió dollárt ért, semmissé tette a pénteken a Federal Reserve elnökének óvatos megjegyzései által elért nyereséget, és kényszerű eladásokhoz vezetett a tőkeáttételes pozíciókban.
A kaszkád jellegű eladási megbízások likvidációs eseményeket váltottak ki, amelyek körülbelül 238 millió dollár értékű bitcoin pozíciót és 216 millió dollár értékű ether pozíciót érintettek, összesen több mint 550 millió dollár veszteséget okozva a főbb tőzsdék tőkeáttételes kereskedőinek. Az árinformációs feedek és a kulcsfontosságú kereskedési platformokon bekövetkezett hirtelen mélységvisszavonások fokozta a volatilitást a likvidációk során.
A bitcoin meredek zuhanása ellenére az ether viszonylagos ellenállást mutatott, a crash idején mintegy 4707 dolláron kereskedett. Az Ethereum kisebb piaci kapitalizációja és a folyamatos intézményi kincstári allokációk friss tőkét vontak be, mivel egyes alapok bitcoinból etherbe forgatják át az expozíciót, várva a központi bankok várható kamatcsökkentései utáni érdemibb árfolyam-emelkedést.
A piaci elemzők rámutatnak, hogy a hosszú pozíciók likvidációjának klaszterei segíthetnek a túlfeszített pozíciók resetelésében, előkészítve egy tisztább felállást, amikor a piaci környezet stabilizálódik. Ezzel szemben a koncentrált short squeeze-ek, ha megvalósulnak, gyors árfolyam-emelkedést okozhatnak, hozzájárulva a napi volatilitás növekedéséhez, ahogy a kereskedők a derivatív könyveken belül kockázatot igazítanak.
Az iparági megfigyelők megjegyzik, hogy a margin call-ok és a stratégiai profit realizálás közötti egyensúly határozza meg a következő irányt. Ha a likviditásszolgáltatók feltöltik a megbízási könyveket a kulcsfontosságú támasz zónákban, a bitcoin visszakaphatja a crash előtti szinteket, körülbelül 112 800 dolláron. Ezzel szemben az Ethereum határidős és opciós piacai rekord nyitott érdeklődést mutatnak, ami az intézményi étvágy növekedését jelzi a makrogazdasági bizonytalanság közepette.
A jövőben a figyelem az onchain mutatókra, például az realizált volatilitásra és a finanszírozási ráta különbségekre összpontosul majd, amelyek jelezhetik, hogy a squeeze kellően kitisztította-e a rejtett tőkeáttételt. A kereskedők figyelemmel kísérik majd, hogy az ether lendülete továbbra is eltér-e a bitcointól, ami jelezheti az altcoin szezon kezdetét, amikor a tőke diverzifikált hozamlehetőségeket keres.
Hozzászólások (0)