2024. szeptember 26-án Michael Egorov, a decentralizált pénzügyek úttörője bemutatta a Yield Basis-t, egy új protokollt, amely az on-chain Bitcoin hozamtermelést célozza meg, miközben kezeli az automatizált piackészítő (AMM) struktúrák inherens átmeneti veszteség problémáját. A protokoll első kiadása három korlátolt likviditási medencét tartalmaz, amelyek mindegyike maximum 1 millió dollár összbetétre van korlátozva, hogy mérsékelje a korai kockázatot és elősegítse a kontrollált növekedést.
A Yield Basis újratervezi az AMM modellt azáltal, hogy szétválasztja a likviditásszolgáltatók hozamát az árdivergencia kitettségtől. Ahelyett, hogy a token kibocsátásokat önkényesen osztaná szét, a jutalmak elosztása közvetlenül az elért pozíció hozamához kapcsolódik, összehangolva az ösztönzőket a likviditás fenntartói és a protokoll hosszú távú céljai között. Ez az újítás célja a mély Bitcoin likviditás biztosítása anélkül, hogy feláldozná az értékmegőrzést a piaci volatilitás idején.
A Yield Basis irányítása egy szavazás zárolási tokenomikai mechanizmust használ, ezt veYB-nek nevezik, amely megköveteli, hogy a résztvevők meghatározott időtartamokra zárolják a Yield Basis (YB) tokeneket a szavazati jogok és díjelosztás eléréséhez. A díjak wrapped Bitcoinban vagy a Curve crvUSD stabilcoinjában halmozódnak fel, így változatos hozamlehetőségeket kínálnak a hosszú távú résztvevőknek, és erősítik a fenntartható protokoll díjökonómiát.
A Yield Basis mögött 2025 elején biztosított 5 millió dolláros stratégiai befektetés áll, amely lehetővé teszi a protokoll fejlesztését, biztonsági auditokat és közösségi ösztönző programokat. A bevezetést az Legion és Kraken közös launchpad platformja koordinálta, amely jogosult résztvevők számára elsőbbséget biztosít a tokenértékesítés allokációiban és az irányítási lehetőségekben.
A Bitcoin korlátozott on-chain hozamkeretrendszerei hagyományosan alulmúlják a centralizált hitelezési alternatívákat, amelyek tipikusan 1% alatti évesített hozamot kínálnak. A Yield Basis célja a hozamlehetőségek bővítése a tőke megőrzése mellett, IL-mentes mechanikák alkalmazásával, ami potenciálisan hidat képez a professzionális eszközkezelők, akik szabályozott DeFi kitettséget keresnek, és az onchain natív hozamaggregátorok között.
Bitcoinon túl Egorov jelezte, hogy a Yield Basis architektúrája kiterjeszthető más tokenizált eszközosztályokra is, beleértve az Ethert, a valós eszközöket és a szintetikus értékpapírokat. Ez a moduláris keret alapul szolgálhat a jövőbeni DeFi innovációkhoz, amelyek célja a tőkehatékonyság, kockázatcsökkentés és irányítási integritás egyesítése.
A Yield Basis bevezetése stratégiai mérföldkő a engedély nélküli hozamprotokollok fejlődésében, bemutatva, hogy a kifinomult tokenomika és irányítási modellek miként oldhatják meg a decentralizáció régóta fennálló kompromisszumait, miközben növelik az intézményi érdeklődést az onchain fix jövedelem alternatívák iránt.
Hozzászólások (0)