A Fidelity Investments globális makrogazdasági kutatásokért felelős igazgatója által bemutatott elemzés a Bitcoin útját vizsgálta a történelmi négyéves felezési ciklusok tükrében. A 2025. október 6-án elért közel 125 000 USD-s történelmi csúcs összhangban áll a korábbi ciklusokban megfigyelt időzítési és ármintázatokkal, ami a ciklus befejeződését jelezheti. A Bitcoin téli időszakai történelmileg körülbelül egy évig tartanak a ciklus végső csúcsát követően, ami lefelé mutató nyomást és konszolidációt idéz elő a következő kibővülési fázis előtt.
A keretrendszer szerint a 65 000 és 75 000 USD közötti potenciális támaszzónák várhatóan az árcsillapodás területei lesznek. Ezek a szintek a történelmi visszahúzódási küszöböknek felelnek meg, amelyeket gyakran tapasztalhatunk hirtelen felfelé irányuló mozgások után. A szcenárió-elemzés szerint ennek a szintek közelében végrehajtott lefelé tartó tesztek kielégíthetik az átlagos visszarendeződés mutatóit, és megteremthetik az újrakumuláció feltételeit. Az on-chain mutatók jelenleg stabilizálódott nem realizált veszteségeket mutatnak a hosszú távú tulajdonosok körében, összhangban a disztribúcióból konszolidációba való átmenettel.
Egyéb kutatóintézetek eltérő nézetei fenntartják a hosszabb bikapiaci időszakokra vonatkozó várakozásokat, amelyeket intézményi elfogadás és szabályozási kedvező tényezők hajtanak. Azonban a Bitcoin értékelését alátámasztó strukturális tényezők — például a kínálati felezés, a hálózati biztonság és a makro likviditás — a történelmi ciklusminták követésére utalnak. A Fidelity igazgatója hangsúlyozta, hogy bár a szekuláris kilátások továbbra is optimisták, a közel egy éven belüli időszakban hosszabb konszolidáció és lefelé irányuló volatilitás figyelhető meg, miközben a makrogazdasági fundamentumok visszanyerik bikás lendületüket.
Az intézményi résztvevők számára szükség van a kockázat-allokációk módosítására és réteges belépési stratégiák kidolgozására. A rekordmagasak feletti kiugrásokra összpontosító koncentrált tétek kockázatot hordozhatnak stop-out események formájában egy medve-szcenárióban. Ehelyett a megfogott szintekhez közel eső fokozatos belépések kihasználhatják az átlagos visszarendeződés előnyeit, miközben a drawdown kockázatát kezelik. Az intézményi kereteknek tartalmazniuk kell a szcenárió-tervezést mind a hosszú konszolidáció, mind a gyors helyreállítási fázisokra.
A katalizátorok az ciklusváltást előidézők közé tartozik a szabályozott kripto-befektetési eszközök további érettsége, a digitális eszközökre vonatkozó jogszabályozás fejleményei, és a hálózati részvétel által kiváltott kínálati sokk. A piaci résztvevőknek figyelemmel kell kísérniük a szabályozói frissítéseket, ETF-beáramlási adatokat és a makro monetáris politikai jeleket, hogy felmérjék a hangulat és a pozíciók eltolódását. A Fidelity értékelése hangsúlyozza a ciklus-tudatosság fontosságát a stratégiai portfólió-építésben és a taktikai allokációk időzítésében.
Hozzászólások (0)