Pénteki kriptó gyors összeomlása október 10-én egy gyors, tőkeáttételes eladási hullámot generált, amely kevesebb mint fél óra alatt mintegy 33%-kal zuhant az altcoinok ára, és a piacon összesen több mint 18,7 milliárd dollárnyi likvidációt eredményezett. A Bitcoin relatív ellenállást mutatott, mérsékelten esett a szélesebb altcoin-körhöz képest.
Charlie Erith, a Wiston Capital alapítója, körülbelül 560 milliárd dollárra becsülte az október 6. óta megsemmisült piaci értéket, amely a teljes kripto piaci kapitalizáció 13,1%-át tette ki. A hirtelen elmozdulás rendszerszintű sérülékenységet hangsúlyozott, amely a tőkeáttételes pozíciókhoz és a koncentrált margin hívásokhoz köthető.
„Crypto Crumble” című posztjában Erith kiemelte, hogy a fő kiváltó ok megegyezett Trump elnök kínai importokra várható 100%-os vámbejelentésével, bár hangsúlyozta, hogy a szélesebb piaci gyengeségek már korábban is előkészítették a hirtelen esés fundamentumaikat.
Erith a figyelendő kulcsfontosságú technikai jeleket jelölte meg: a Bitcoin 365 napos exponenciális mozgóátlagát (EMA), amely hosszú távú trendet mutat a bullish és a korrekciós rezgések között; a piaci szélességet, amelyet a Bitcoin teljes kriptoértékből vett részesedése reprezentál; és a VIXet, amely a szélesebb részvénypiac félelem hangulatát tükrözi.
A zuhanás során a nem-bitcoin tokenek „óriási technikai károkat” szenvedtek, miközben a Bitcoin stabilabb teljesítménye megerősítette narratíváját digitális menedékeszközként, dominanciája pedig nőtt a likviditásért folytatott kapkodás közepette.
Erith megjegyezte, hogy a magas likviditású eszközökbe történő rövid rotációk, például a bitcoinba, általában mélyebb piaci korrekciók előtt következnek be, amikor a szélességi mutatók tartósan gyengülnek. Azt javasolja, legyen óvatosság a magas kockázatú tokeneknél, amíg a nem-bitcoin grafikonok nem mutatnak strukturális javulást.
A Wiston Capital pozíciós stratégiái továbbra is defensív irányba tolódtak, elkerülték a tőkeáttételt, és készpénzt tartottak annak érdekében, hogy ki tudják bírni a volatilitás megugrásait. Erith hangsúlyozta, hogy a volatilitási csúcsok gyakran jobb belépési pontok előjelei a zuhanás után, és türelmet javasolt a közvetlen visszatőkeáttétel helyett.
A szélesebb esemény hasonlított a történelmi „portfólióbiztosítási” összeomlásokhoz, ahol a normál piacokra tervezett fedezeti mechanizmusok pro-ciklikus gyorsítókká válnak extrém stresszhelyzetekben. Az arbitrázs csatornák összeomlottak, mivel a piaci készítők elvesztették hozzáférésüket a primer helyszínekhez infrastruktúrális korlátok miatt.
Előre tekintve a Bitcoin EMA-szintje 100 000 dollár körül kulcsfontosságú lesz; a tartós áttörés mélyebb visszaesést jelezhet, míg a sikeres visszapattanás megerősítheti a szélesebb fel-irányú trendet.
Eközben a VIX görbéje betekintést ad a különböző eszközök közötti hangulatról, mivel a részvények volatilitása nő, gyakran óvatos hozzáállást eredményez a kriptóban, megerősítve a makrogazdasági tényezők szerepét a digitális eszközök kockázati prémiumainak alakításában.
Az altcoin-tulajdonosok számára a token-specifikus grafikonok szerkezeti újjáépítése és az on-chain fundamentumok javítása szükséges a bizalom helyreállításához. Addig a fokozott óvatosság és a bevált, likvid eszközökre való fókusz továbbra is megfontolandó.
Erith elemzése hangsúlyozza a technikai keretrendszerek és a makro átfedések állandó fontosságát a kriptipiacok navigációjában, különösen a gyors deleveraging időszakaiban.
Ahogy a piaci szereplők feldolgozzák a zuhanás következményeit, a kockázatkezelési protokollok és a pozícióméretezési stratégiák vélhetően fejlődni fognak, hogy mérsékeljék a jövőbeli volatilitási lavinák hatását.
Összegzésképpen, a október 10-i villámkrach hangsúlyozta a robusztus likviditási tartalékok és a fegyelemmel kitettség-korlátok szükségességét, miközben a Bitcoin relatív felülteljesítése megerősítette szerepét, mint sarokkő eszköz a diverzifikált kriptoportfóliókban.
Hozzászólások (0)