Az Egyesült Államokban a spot Bitcoin-tőzsdén jegyzett alapok rekordot döntöttek a napi forgalom tekintetében, pénteken 11,5 milliárd dollárnyi névleges forgalomról számoltak be. A példátlan szint egyszerre tükrözi a szélsőséges árfolyam-ingadozást és a makrogazdasági környezetben rejlő erőteljes intézményi részvételt.
A BlackRock IBIT ETF a forgalom legnagyobb részét tette ki, körülbelül 8 milliárd dollár értékű ügyletekért felelve. Annak ellenére, hogy vezető tevékenységet folytatott, az IBIT a nap folyamán nettó 122 millió dollár kiáramlást szenvedett el, ami a nyolcadik egymást követő napot jelenti negatív tőkeárammal az alapban.
A szélesebb ETF-komplexumban a nettó beáramlások pénteken összesen 238,4 millió dollárra rúgtak, részben ellensúlyozva a közelmúltbeli kivonási tendenciákat. A heti nettó kiáramlások továbbra is mélyen a vörösben maradtak, az adatok összesítése szerint meghaladták az 1,2 milliárd dollárt a vezető elemzői adatok szerint.
A Bloomberg elemzője, Eric Balchunas péntek tevékenységét az ETF-forgalom „kitörésének” jellemezte, megjegyezve, hogy ezek a termékek fontos likviditásfelszabadító szelepekként működnek a hirtelen piaci kilengések idején. Balchunas rámutatott az 1990-es években az amerikai részvény ETF-ek bevezetésének kezdeti korszakához hasonló párhuzamokra.
Az árfolyam-volatilitás hozzájárult a kereskedési volumen megugrásához. A Bitcoin a mélypontnál 81 000 dollár alá esett, ami az októberi történelmi csúcs 32 százalékos esését jelenti, majd rövid whipsaw-dinamika közepette közel 85 000 dollárig visszapattant.
Az opciós piac mutatói megnövekedett put-call görbe eltolódást jeleztek, ami fedezeti keresletet a spekulatív pozíciók mellett. A rekord ETF-forgalom a spot és a derivatív szegmensekben egyaránt megnövekedett nyitott pozíciókkal járt együtt.
Az on-chain mutatók a volatilitás esemény alatt a tőzsdei beáramlások csúcsát mutatták, ami arra utal, hogy a kereskedők az ETF-eket a spot piacokkal együtt használva fejezték ki irányba mutató nézeteiket. Az ETF-forgalom és az on-chain tevékenység közötti korrelációs kilengések hangsúlyozzák ezen termékek hatását a szélesebb piaci magatartásra.
A technikai jelek túladott állapotokra utalnak mind a spot árakon, mind az ETF nettó áramlásain. A perpetuális swapok finanszírozási rátái negatívvá váltak, ami jelzi, hogy a short pozíciók költségprémiumot hordoznak, ami gyakran megelőzi a short-covering rallykat.
A jövőbeli ülések megpróbálják megállapítani, vajon a rekord ETF-volumenek tartós strukturális keresletet jelentenek-e, vagy epizodikus válaszok maradnak a volatilitásra. A piaci résztvevők figyelemmel kísérik a befektetési alapok forgalmát, a finanszírozási rátákat és a nyitott pozíciókat a hangulati dinamika változásának megerősítéséért.
A ETF-forgalomrekordok kiemelik a szabályozott befektetési eszközök fejlődő szerepét a kriptovaluta ökoszisztémában, hangsúlyozva a növekvő intézményi részvételt, és rámutatnak a likviditáskezelés lehetséges kilengéseire a piaci stressz idején.
Hozzászólások (0)