A Federal Reserve likviditási műveletei jelentős lendületet adtak a kockázatos eszközöknek, miközben a kvantitatív szigorítás szünetelt, és december 1-jén 13,5 milliárd dolláros repó injekció érkezett. Ez a COVID-19 válság kezdete óta a második legnagyobb éjszakai likviditásnövelés volt, ami a jegybanki politika irányának elmozdulását jelezte. A piac résztvevői úgy értelmezték, hogy ez a lépés a 2025-re vonatkozó mérlegcsökkentés korai befejezését jelzi, és tőzsdei illetve digitális eszközökbe történő bevonulást eredményezett.
A Bitcoin vezérelte a reagálást, miközben a makrogazdasági bikák visszanyerték magabiztosságukat, és a 50 000 dolláros árszint felé kapaszkodott. A történelmi adatok azt mutatják, hogy ilyen mértékű repó-injekciók tartós eszközár-emelkedésekkel járnak. Az elemzők kiemelik a Fed mérlegfőösszegeinek bővülése és a kriptovaluták értékelése közötti összefüggést, megjegyezve, hogy a megnövekedett dollár-likviditás gyakran magasabb kockázatú eszközallokációkhoz vezet.
A kereskedési deskek megnövelt ajánlat-kérés spreadekről számoltak be, miközben a fő kriptovaluta-tőzsdéken nagyobb volumennövekedés figyelhető meg. A Bitcoin futures implicit volatilitási mutatói mérsékelten emelkedtek, óvatos optimizmust tükrözve. Az opciós piacok 30 napos realizált volatilitási becslést 70%-ra áraztak fel, a közelmúltbeli alacsony értékekhez képest, ami arra utal, hogy a kereskedők mérsékelt árfolyam-ingadozásokra számítanak a likviditás-sokk ellenére.
A piaci stratégiák óvatossá tesznek, hogy a likviditásnövelés ellenpárként szolgálhat a várt kamatcsökkentések szemben. A CME Group FedWatch adatai szerint magas valószínűség van a december 10-i FOMC ülésen 25 bázispontos mérsékletre. A jen carry-trade dinamikája és a Bank of Japan politikájának eltérései befolyásolták az eszközök közötti korrelációkat, és Ázsia kereskedési ülésein jenben denominált kriptoáramlásokat figyeltek meg.
On-chain mutatók szerint a stablecoin-kínálat 24 óra alatt 4%-kal nőtt, amit a megnövekedett USD Tether és USDC kibocsátás hajtott. A Bitcoin-hálózat aktív címeinek száma 12%-kal nőtt, tükrözve az on-chain bevonódás megújulását. A perpetual futures piacokon a likvidációk 30%-kal csökkentek, jelezve a piac stabilitásának javulását az injekció után.
A stratégiai kilátások szerint ha a Bitcoin a 48 500 dollár felett marad, a lendület elviheti a 52 000 dolláros ellenállási szint felé. Ezzel szemben, ha a jelenlegi szinteket nem sikerül tartani, konszolidáció alakulhat ki a 45 000 körüli szintnél. Az intézményi fedezet tranzakciók opciós spreadeken és volatilitási swapokon keresztül növekedhetnek, miközben a piacok alkalmazkodnak a fejlődő politikajelzésekhez.
Hozzászólások (0)