2026. január 9-én több mint 2,2 milliárd dollár értékű kripto opció lejárt a Deribit-en a Bitcoin és az Ethereum számára, a spot árak a kulcsfontosságú max pain szintek közelében álltak.
A Bitcoin call- és put-nyitott érdekeltségek 10 105 kontraktumnál konvergáltak a 10 633 put-tal szemben, így a put-to-call arány 1,05.
Az Ethereum opciók 67 872 hívást (call) és 59 297 putot mutattak, ami 0,87-es arányt jelent, jelezve erősebb felfelé irányuló pozíciókat.
08:00 UTC-kor a Bitcoin körülbelül 90 985 dollár körül mozgott, míg az Ethereum körülbelül 3 113 dollár körül ingadozott. A Bitcoin opciós piacának szimmetrikus szerkezete és az Ethereum esetében a pozíciók aszimmetriája fedezést kényszerített ki a kereskedők részéről, amely a zárásra irányuló volatilitást visszaszorítja.
A piaci gyártók a delta- és gamma-expozíciót úgy állítják be, hogy a max pain szintek körül fedezve maradjanak, ezáltal a spot árakat szoros sávokban rögzítik.
A volatilitás-sűrűség egyértelműen érzékelhető volt a vezető kriptoeszközök között, a Bitcoin 30 napos implikált volatilitása 38%-ra, az Ethereumé 42%-ra csökkent, az előző hét eleji 45%-os és 48%-os értékekről.
A kereskedők arra számítanak, hogy a mozgások iránya a fedezési nyomások feloldódása után újra megjelenik, potenciálisan jelentős kitörést előidézve egyik vagy másik irányba.
A kulcsfontosságú makrogazdasági katalizátorok összetett dinamikákat alakítanak ki a kripto-specifikus dinamikákban. Az amerikai decemberi nonfarm payroll jelentés 13:30 UTC-kor kerül közzétételre, konszenzus szerint körülbelül 73 000 munkahely növekedés és 4,5%-os munkanélküliségi ráta várható.
A MarketWatch közgazdászai figyelmeztetnek, hogy a bérek erősödése veszélyeztetheti a Federal Reserve dovish hajlamát, emelve a kötvényhozamokat és nyomást gyakorolva a hozamot nem termelő eszközökre, mint például a Bitcoin.
Később ma az Amerikai Egyesült Államok Legfelsőbb Bírósága döntést hoz a rendkívüli elnöki hatáskörök alapján bevezetett vámok jogszerűségéről, amely hatással lehet a globális kereskedelmi hangulatra.
A predikciós piacok olyan döntés felé hajlanak, amely korlátozná a vámhatóság jogkörét, potenciális hátráltató tényezőket jelentve a kockázatos eszközök számára.
A kereskedők vegyes kimenetekre pozícionálódnak, miközben a politika és a jogi fejlemények összefonódva alakítják a kripto piac lendületét.
A Deribit elemzése hangsúlyozza, hogy lejárat utáni volatilitás gyakran megugrik, amikor a fedezett pozíciók feloldódnak.
A 2025. decemberi lejárat történelmi előzménye szerint a Bitcoinban 24 órán belül 7%-os intraday mozgás történt az opciók elszámolása után.
Az Ethereum reagálása a max pain lejáratra kissé mérsékelt volt, de ha az ether 3 100 dollár feletti támaszt tart, erősebb irány-elképzelés alakulhat ki.
Összességében az opciós lejárat, a munkaerő-piaci adatok és a jogi döntések egymásra ható katalizátorai összetett kockázati környezetet teremtenek. A kereskedőknek és befektetőknek azt javasolják, hogy figyeljék az implikált volatilitás időtávjait és a nyitott pozíciók alakulását a kereskedői rebalanszolás jeleire. A irány tisztázása később ma vagy hétfő reggel alakulhat ki, miközben a piac megemészti ezeket az egymásra ható katalizátorokat.
Hozzászólások (0)