Összefoglaló
- Ötlet: Szintetikus dollár protokoll, amely USDe stabilcoint és sUSDe hozamtermelő eszközöket kínál delta fedezeti stratégiák révén
- Katalizátor: iUSDe bevezetése a hagyományos pénzügyekbe, Telegram megtakarítási/fizetési alkalmazás, Ethereal és Derive ökoszisztéma termékek, erős TVL növekedés és intézményi támogatás
- Kockázatok: Kitettség a finanszírozási ráta visszafordulásaira, partner- és szabályozási kockázatok, bonyolultság és az off-chain fedezésre való támaszkodás
- Értékelés: 7.00/ 10
Érme
- Név/ Jele: Ethena (ENA)
- Szegmens: DeFi/Szintetikus Dollár
- Állapot: aktív
- Ár: $0.737600
Főbb mutatók
- Piaci kapitalizáció: $4 884 478 301
- Teljes forgalomban lévő érték (FDV): $11 060 000 000
- Keringő kínálat: 6 621 875 000
- Teljes kínálat: 15 000 000 000
Források
Technológia
- Egyedi tulajdonság (USP): Az első kriptopénz-alapú, szintetikus dollár (USDe) amely delta-semleges fedezéssel van alátámasztva a lekötött ETH révén
- Alaptechnológia: Okosszerződések hozzák létre az USDe-t túlbiztosítással és off-chain delta fedezéssel, örökös határidős ügyletek segítségével, on-chain USDe lekötésével sUSDe hozam generálható
Ütemterv
- 2025-02-24: iUSDe bevezetés a hagyományos pénzügyek számára
- 2025-03-01: Telegram megtakarítási és fizetési alkalmazás kiadása
- 2025-02-20: Ethereal örökös és spot tőzsde teszthálózat
- 2025-02-28: Derive on-chain opciós token bevezetése
- 2025-05-01: Converge hálózati teszthálózat beindítása
Csapat és befektetők
Csapat
- Alapító és vezérigazgató — Guy Young: 6 év befektetési tapasztalat a Cerberus Capital Management-nél
- Alapító tanácsadó — Arthur Hayes: A BitMEX társalapítója és volt vezérigazgatója
- Termékmenedzser — Elliot Parker: Igazgató a Tradeparadigm-nél és közösségi menedzser a Deribit-nél
- Teljes stack fejlesztési vezető — Brian Grosso: Mérnök a Capital One-nál és BeamQL-nél
- Növekedési vezető — Seraphim Czecker: Kockázatkezelés vezető az Euler Labs-nél, DeFi terjeszkedés a Lido-nál
- Jogtanácsos — Zach Rosenberg: Jogi szakértő a PwC-nél
Befektetők
- Franklin Templeton — privát értékesítés • 2025-02-24
- Polychain Capital — privát értékesítés • 2025-02-24
- Pantera Capital — privát értékesítés • 2025-02-24
- Dragonfly Capital — privát értékesítés • 2025-02-24
- F-Prime Capital — privát értékesítés • 2025-02-24
Összes finanszírozás: $100.00M
Tokenomika
- Hasznosság: Protokoll paraméterek irányító tokenje, lekötés hozamért, díjkedvezmények és részvétel az Ethena ökoszisztémában
- Feloldás: 25% token generáláskor feloldva; a további kínálat lineárisan feloldva 7 év alatt
Előnyök és hátrányok
Erősségek
- Magas $9.96B TVL mély likviditást biztosít
- Robusztus intézményi finanszírozás elsőrangú befektetőktől
- Innovatív delta-semleges szintetikus stabilcoin mechanizmus
- Bővülő ökoszisztéma iUSDe, Ethereal és Derive termékekkel
- Erős bevétel és protokolldíjak
- Integráció CeFi és DeFi platformok között
- Tiszta ütemterv a kripto és hagyományos pénzügyek közötti hídhoz
Gyengeségek
- Függőség az örökös határidős finanszírozási ráta változásaitól
- Gyorsan csökkenő hozamok fenntarthatósági aggályokat vetnek fel
- Partneri és működési kockázatok az off-chain fedezésben
- Szabályozási bizonytalanság az intézményi iUSDe burkolóval kapcsolatban
- Bonyolult protokoll dizájn akadályozhatja az általános elfogadást
- A protokollt még nem tesztelték teljes piaci visszaesés alatt
- Magas koncentráció az ETH derivatívákban mint biztosíték
Piaci jelek (7 nap)
- TVL trend: 10%-os növekedés
Ár szcenáriók (cél: 2026-02-10)
Vásárlás és tárolás módja
Központosított tőzsdék (CEX)
- Binance
- Coinbase
- Kraken
- KuCoin
- Bybit
Decentralizált tőzsdék (DEX)
- Uniswap
- SushiSwap
- Curve Finance
- 1inch
- Balancer
Tárolás
- MetaMask
- Ledger
- Trust Wallet
- Coinbase Wallet
- Trezor
Ítélet
Az Ethena egy úttörő szintetikus stabilcoin protokoll, erős intézményi támogatással és robusztus TVL-lel, de a befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a finanszírozási ráta fenntarthatóságát és a szabályozási fejleményeket. Kockázatvállaló DeFi portfóliókba ajánlott.
Hivatalos linkek
Forrás: Coin Research (belső)
Hozzászólások (0)