A technikai elemzés azt mutatja, hogy a Bitcoin heti eleji fordított fej-vállak kitörése megnyitotta az utat a 120 000 dolláros cél felé, ugyanakkor három fő kockázati tényező akadályozhatja a további emelkedést. Először is, a Bitcoin egy „bika fáradtság zóna” közelében kereskedik, amit a mozgóátlagokhoz képest fennálló hosszú ideje tartó lendületdivergencia határoz meg, növelve a korrekció valószínűségét, ha a volument nem erősíti meg a kitörés tartós ereje.
Másodszor, az amerikai dollár indexe úgy tűnik, beárazta a Fed szeptemberi CPI-adatok utáni kamatcsökkentéseket, így kevés tér maradt a dollár további gyengülésére. Tekintettel a dollár erőssége és a kockázatos eszközök teljesítménye közötti fordított korrelációra, egy váratlan makrogazdasági fejlemények által vezérelt dolláremelkedés összenyomhatja a kriptovaluta értékeltségeket a ciklus csúcspontjai közelében.
Harmadszor, a 10 éves kincstárjegy hozamok csak marginálisan korrigáltak annak ellenére, hogy lazább monetáris politika árazása történt. A hozamgörbe laposodása vagy váratlan emelkedése alááshatja a kockázati étvágyat, mivel a kötvénypiaci befektetők magasabb kártérítést követelnek az időtartam-kockázatért. A történelmi minták azt mutatják, hogy a kincstárjegy hozamok hirtelen emelkedései gyakran egybeesnek az részvény- és kriptovaluta piacok eladásaival.
Az on-chain finanszírozási ráta elemzése meghosszabbodott finanszírozási görbét mutat, jelezve, hogy a tőkeáttételes long pozíciók sebezhetővé válhatnak a kényszerű deleveraginggel szemben gyors árfolyamfordulók esetén. Ez a dinamika tovább fokozhatja a volatilitást és mélyítheti a visszaeséseket a technikai támaszszintek alatt.
A makrogazdasági adatokat ösztönző tényezők a láthatáron vannak, különösen az amerikai PPI és a munkanélküli segélykérelmek várható adatai. Bármely ponton a konszenzus előrejelzésektől való eltérés éles elmozdulást válthat ki a kamatvágási valószínűségek újraárazásában, közvetlen hatással a kriptovaluta piac hangulatára. A kifinomult kereskedők fedezeti pozíciókat készíthetnek el out-of-the-money put opciókon keresztül, tükrözve a folyamatos lejtő irányába mutató elfogultságot.
E kockázatok ellenére a pozitív forgatókönyv érvényessége megmarad, ha a kulcsfontosságú támaszszintek, azaz a 114 000 és 112 500 dollár tartani tudják magukat a konszolidáció során. Az 50 napos mozgóátlag feletti kitörés és visszatesztelés minták új vásárlói meggyőződést jelezhetnek. A megnövekedett likviditás és támogató politikai környezet mellett a makrogazdasági kedvező feltételek továbbra is támogathatják a kockázatos eszközöket, ha az alapvető kiváltó okok egybeesnek.
Összefoglalva, bár a technikai kép továbbra is az emelkedés mellett szól, a piaci szereplőknek figyelemmel kell kísérniük a likviditási mutatókat, a makro kereszteszköz-jelzéseket és az opciónyalazatok ferdeségét annak érdekében, hogy felmérjék a folytatás vagy korrekció valószínűségét. A kockázatkezelési intézkedések és az alkalmazkodó pozícióméretezés kulcsfontosságú lesz a potenciális volatilitás kezelésében az 120 000 dolláros mérföldkő elérése érdekében.
Hozzászólások (0)