Esemény áttekintése
A Bitcoin és Ether opciós szerződések, amelyek összértéke meghaladja a 14,6 milliárd dollárt, pénteken járnak le, ezzel az egyik legnagyobb havi lejáratot jelentve a kriptovaluta derivatívák piacán 2020 óta. A Deribiten, amely a globális kripto opciós volumen mintegy 80%-át adja, 56 452 Bitcoin call és 48 961 Bitcoin put szerződés jár le, amelynek névleges nyitott érdekeltsége 11,62 milliárd dollárt tesz ki.
Put és Call Dinamika
A nyitott érdeklődés elemzése jelentős eltolódást mutat a Bitcoin put opciók irányába, különösen a 108 000 és 112 000 dollár közötti árfolyamkockázatoknál. Ez a koncentráció azt jelzi, hogy a piaci szereplők elsősorban lefelé irányuló védelemre fordítanak tőkét, nem pedig spekulatív emelkedésre. Ezzel szemben a legaktívabb call árfolyamok 120 000 dollár és az fölött csoportosulnak, ami másodlagos emelkedő spekulációkat tükröz a hosszabb távú áremelkedésre.
Ether Opciós Eloszlás
Az Ethereum opciós piacon összesen 393 534 call és 291 128 put szerződés kerül rendezésre, amely együttes névleges értéke 3,03 milliárd dollár. Az Ether call opciók népszerű árválasztékai 3 800, 4 000 és 5 000 dollár, míg a put érdeklődés 4 000, 3 700, valamint 2 200 dollár körül koncentrálódik. Az Ether körülbelül 57/43 arányú call-put aránya kiegyensúlyozottabb piaci kilátásokat jelez a Bitcoinhoz képest.
Max Pain Elmélet
A „max pain” koncepció azt feltételezi, hogy az árak hajlamosak azokhoz a szintekhez közelíteni, ahol az opciótulajdonosok a lejáratkor a legnagyobb veszteséget érik el. Ebben a ciklusban a Bitcoin max pain szintje 116 000 dollár, míg az Ether max pain szintje 3 800 dollár. Az ezeket a küszöböket figyelő kereskedők mérik, hogy a lejáratok irányítási nyomást gyakorolnak-e a spot árakra a rendezés előtti napokban.
Piaci Hatások
A Bitcoin put opciók magas aránya a lejárat előtt arra utal, hogy a piaci szereplők potenciális lefelé mutató kockázatokat várnak, amit valószínűleg makrogazdasági bizonytalanság vagy szabályozási fejlemények miatti aggodalmak hajtanak. Az Ether kiegyensúlyozott eloszlása semleges álláspontot tükröz, a résztvevők mindkét irányban fedeznek, a hónap eleji rekord áremelkedés közepette.
Stratégiai Megfontolások
A derivatív ügyletek asztalai és az intézményi kereskedők módosíthatják fedezeti stratégiáikat a koncentrált nyitott érdekeltségi zónákra reagálva. A Bitcoin 116 000 dolláros szintjének átlépése vagy az Ether max pain árától, 3 800 dollártól való eltérés volatilitás-növekedést eredményezhet, amint az opciós pozíciókat lezárják vagy átvezetik a következő lejáratokra.
Következtetés
Bár az opciós lejárati események történelmileg hozzájárultak a rövid távú volatilitáshoz, a Bitcoin lefelé irányuló védelem iránti erős fókusz az aktuális óvatosságot tükrözi. A piaci megfigyelők figyelemmel kísérik az ármozgásokat a kulcsfontosságú árfolyamokon, és azt, hogy a nyitott érdekeltség átrendeződése enyhíti vagy felerősíti-e a rövid távú ár-ingadozásokat. Ennek a lejáratnak az eredményei meghatározhatják a szeptemberi piaci narratívát, valamint iránymutatást adhatnak a kereskedők pozícionálási stratégiáihoz a következő hetekben.
Hozzászólások (0)