Szeptember 26-án korán, a decentralizált örökös tőzsde, a Hyperliquid 29,1 millió dolláros Ether-USD tőkeáttételes pozíció likvidálását könyvelte el, amely a legnagyobb egyetlen pozíciózárás volt 24 órán belül egy átfogó, 1,19 milliárd dolláros piaci likvidációs esemény során. Az onchain elemzéseket szolgáltató CoinGlass adatai megerősítik, hogy a hosszú pozíciók a teljes likvidációs volumen közel 90%-át tették ki, kiemelve a kripto kereskedők körében uralkodó kitartó optimista hajlandóságot, amely felerősítette a lefelé irányuló kockázatot.
Az összesített likvidációk főbb digitális eszközöket érintettek, ahol az Ether viselte el az eladási hullám legnagyobb terhét 448 millió dollárral, mögötte a Bitcoin 278 millió dollárral, valamint jelentős áthullámzó hatások érintették a Solana, XRP és BNB Chain eszközöket. A Bybit vezette a centralizált tőzsdék likvidációját 311 millió dollárral, míg a Hyperliquid és a Binance rendre 281 millió és 243 millió dollárral járultak hozzá, tükrözve a kockázat eloszlását a centralizált és decentralizált piacok között.
A Hyperliquid likvidációs összegekben elfoglalt aránya figyelemre méltó teljesen on-chain, engedély nélküli kialakítása miatt, ahol nincs kötelező ügyfélazonosítás vagy központosított letétkezelés. A platform felhasználói magas tőkeáttételes ügyleteket hajtottak végre minimális szabályozói akadályok mellett, ami hozzájárult a koncentrált hosszú pozíció likvidációkhoz, amikor az árküszöböket átlépték.
A piaci megfigyelők törékeny hangulatra, magas nyitott pozíciószámra és klasztereződött letéti felszólításokra mutatnak rá kulcsfontosságú technikai támaszszinteknél, mint a likvidációs lavina kiváltó okaira. A 111 000 dolláros Bitcoin szint és a 3 900 dolláros Ether ár körüli volatilis ármozgások automatikus stop-loss és letéti felszólítások végrehajtását váltották ki, amelyek az örökös swap szerződések között terjedtek a különböző piacokon.
A statisztikai elemzés szerint az esemény során több mint 260 000 egyedi kereskedő pozíciót likvidáltak a 24 órás időablakban, ami jelentős kényszerített pozíciólezárással járt a tőkeáttételes piaci kitettségben. Ez a léptékű kényszerű pozíciócsökkentés gyakran megelőzi az összevonási vagy rövid távú ár-emelkedési periódusokat, mivel a fennmaradó piaci szereplők pozícióikat igazítják és a likviditásszolgáltatók újrahangolják a kockázati paramétereket.
Az iparági kommentárok kiemelik, hogy a decentralizált örökös tőzsdéken uralkodó erősen tőkeáttételes környezet megkövetelheti a fejlettebb kockázatkezelési funkciókat, beleértve a dinamikus likvidációs küszöböket, decentralizált biztosítási alapokat és a likviditásszolgáltatók együttműködésén alapuló megfigyelést a rendszerszintű hirtelen összeomlás kockázatának mérséklése érdekében.
A jövőre nézve a likvidációs epizód emlékeztetőül szolgál az engedély nélküli származékos piacokon az nyílt hozzáférésű kereskedés és a rendszerszintű stabilitás közötti kompromisszumról, elősegítve a jobb infrastruktúrális biztonsági intézkedések iránti igényt az elérhetőség és a szilárd kockázatkezelés egyensúlyának megteremtése érdekében.
Hozzászólások (0)