AAVE, protokol peminjaman terdesentralisasi terkemuka, mengalami penurunan harga cepat sebesar 64 persen di seluruh DeFi dan tempat terpusat, menandai uji ketahanan terbesar protokol tersebut hingga saat ini. Pergerakan harga yang tajam memicu likuidasi otomatis yang jumlahnya sekitar $180 juta dalam jaminan yang ditempatkan dalam jendela 60 menit.
Bot likuidasi on-chain melaksanakan pemanggilan margin pada posisi yang kekurangan jaminan, memastikan pemulihan aset yang terutang tetapi menimbulkan kerugian signifikan bagi penyetor yang menggunakan leverage. Dana cadangan protokol menyerap sebagian defisit, sementara perusahaan arbitrase pinjaman kilat tanpa izin meraih keuntungan dengan menjembatani perbedaan harga antara pasar yang terfragmentasi.
Parameter risiko yang tertanam dalam kontrak pintar v3 AAVE, termasuk mode isolasi dan kurva suku bunga dinamis, diaktifkan untuk membatasi paparan sistemik. Tidak terdeteksi kebangkrutan atau kegagalan kontrak kritis, mencerminkan arsitektur desain yang kuat tetapi mengungkapkan friksi dalam respons orakel harga selama volatilitas ekstrem.
Diskusi tata kelola telah dimulai untuk menilai frekuensi pembaruan orakel, penyesuaian faktor jaminan, dan pembatasan peminjaman stablecoin. Usulan bertujuan memperkenalkan biaya stabilitas yang lebih tinggi untuk kelas aset yang sangat volatile dan mengoptimalkan ambang likuidasi untuk mencegah likuidasi berantai yang berlebihan.
Analis industri menyoroti bahwa ketahanan AAVE di bawah tekanan menegaskan kematangan infrastruktur DeFi tetapi juga menggambarkan tantangan yang berkembang saat protokol tumbuh. Penekanan beralih ke integrasi lintas-rantai, solusi asuransi protokol, dan alat pemantauan yang lebih canggih untuk melindungi terhadap kejadian risiko terpusat dalam keuangan tanpa izin.
Komentar (0)