Konteks
Diterbitkan 2 Okt 2025, pukul 15:00 UTC, Crypto untuk Penasihat dari CoinDesk mengeksplorasi kembalinya peminjaman Bitcoin institusional setelah reset pasar pasca penurunan tahun 2022. Artikel ini menelaah bagaimana standar jaminan dan pelaporan baru telah membentuk kembali praktik peminjaman aset digital.
Reset Pasar
Setelah kegagalan CeFi yang mencolok pada 2022, pasar pinjaman menjalani kolateralisasi yang lebih ketat, dengan platform pinjaman mewajibkan tingkat kolateral lebih dari 125 persen untuk mengurangi risiko likuiditas. Reformasi ini, bersama dengan transparansi on-chain melalui kontrak pintar DeFi, telah menumbuhkan kembali kepercayaan institusional.
DeFi vs CeFi
Protokol DeFi kini menawarkan originasi dan likuidasi pinjaman sepenuhnya on-chain, memungkinkan pemantauan risiko secara real-time. Platform CeFi yang diatur melengkapi ini dengan kustodi tingkat institusional, kepatuhan, dan struktur asuransi, menciptakan model hybrid yang menarik bagi manajer kekayaan yang menginginkan transparansi dan kontrol operasional.
Implikasi untuk Penasihat
Manajer kekayaan yang menilai eksposur aset digital dapat memanfaatkan layanan pinjaman ini untuk menghasilkan hasil tanpa melepas kepemilikan. Kemampuan meminjam stablecoin atau fiat dengan jaminan Bitcoin menyediakan solusi likuiditas sambil mempertahankan potensi kenaikan. Namun, penasihat harus secara ketat menilai kerangka tata kelola pihak lawan, audit kontrak pintar, dan perlindungan kustodian sebelum merekomendasikan strategi tersebut.
Prospek
Dengan para pelaku pasar mencari hasil di lingkungan suku bunga rendah, volume peminjaman Bitcoin dapat pulih secara signifikan. Kejelasan regulasi yang berkelanjutan dan inovasi teknologi, seperti kolateral yang ditokenisasi di rantai lapisan penyelesaian, dapat lebih mengintegrasikan peminjaman ke dalam mandat penasihat arus utama.
Komentar (0)