Lonjakan tiba-tiba pada Bitcoin dan Ether memicu likuidasi besar-besaran di pasar derivatif kripto, melebihi $375 juta di berbagai bursa utama. Gelombang ini terutama berdampak pada trader dengan posisi long berleverage tinggi, menyoroti risiko taruhan terkonsentrasi selama fluktuasi harga yang volatil.
Rincian Likuidasi
- Futures Bitcoin: Sekitar $210 juta kontrak long dilikuidasi di platform seperti Binance, Bybit, dan OKX. Lonjakan cepat mendorong harga Bitcoin dari $112.000 menjadi $116.000 dalam hitungan jam, mengejutkan para trader berpengalaman.
- Perpetual Ether: Lonjakan Ether ke $4.800 memicu likuidasi hampir bersamaan senilai $165 juta. Tingkat pendanaan melonjak ke level tertinggi dalam beberapa minggu, menciptakan tekanan yang memperbesar dampak harga.
Pendorong Pasar
• Spekulasi Suku Bunga Fed: Komentar Jerome Powell tentang kemungkinan penurunan suku bunga memicu optimisme, mendorong posisi long agresif di pasar futures.
• Aliran DeFi: Masuknya dana secara bersamaan ke derivatif staking dan produk hasil DeFi mengalihkan modal ke protokol on-chain, memperketat likuiditas untuk perpetual swap.
• Ekspektasi Volatilitas yang Berkurang: Banyak trader meremehkan volatilitas jangka pendek, menyebabkan posisi yang kurang agunan yang rentan terhadap panggilan margin.
Implikasi bagi Trader
Peristiwa likuidasi ini menyoroti bahaya penggunaan leverage berlebih. Alat manajemen risiko, seperti tingkatan margin dinamis dan perintah stop-loss otomatis, mendapat perhatian baru. Analis menyarankan batas leverage yang bijaksana dan strategi yang terdiversifikasi untuk menghadapi kondisi pasar yang tidak dapat diprediksi.
Bursa derivatif dilaporkan sedang meninjau mekanisme likuidasi otomatis mereka untuk mengurangi likuidasi berantai selama pergerakan tajam. Pemutus sirkuit yang ditingkatkan dan penyesuaian parameter dana asuransi sedang dipertimbangkan untuk melindungi trader dan menjaga stabilitas pasar.
Seiring harga menyesuaikan kembali setelah likuidasi, trader disarankan untuk memantau tren tingkat pendanaan, aliran likuiditas on-chain, dan sinyal makroekonomi. Episod volatilitas terbaru menegaskan konvergensi perubahan kebijakan makro dan dinamika keuangan terdesentralisasi dalam membentuk pasar derivatif kripto.
Komentar (0)