Dalam laporan Global Investment Committee (GIC) Oktober mereka, Morgan Stanley mengeluarkan pedoman resmi untuk alokasi cryptocurrency dalam portofolio multi-aset. Laporan tersebut menganjurkan pendekatan “konservatif,” dengan merekomendasikan alokasi maksimum 4% untuk strategi “Opportunistic Growth,” yang menargetkan hasil dengan pengembalian tinggi dan risiko tinggi.
Untuk portofolio “Balanced Growth” yang lebih moderat, bank tersebut menyarankan pembatasan eksposur kripto pada 2%, sambil menyarankan alokasi nol untuk mandat pelestarian kekayaan dan berorientasi pendapatan. GIC menekankan bahwa, meskipun kripto menghasilkan total pengembalian besar dan volatilitas yang berkurang dalam beberapa tahun terakhir, kelas aset ini tetap rentan terhadap penurunan tajam dan korelasi yang meningkat selama tekanan makro.
Hunter Horsley, CEO Bitwise, merespons secara positif, mencatat bahwa panduan ini menjangkau 16.000 penasihat yang mengelola lebih dari $2 triliun aset klien. Laporan ini menandai tonggak dalam manajemen aset arus utama, memperkuat legitimasi cryptocurrency sebagai kelas aset institusional.
Analis Morgan Stanley mengulang peran bitcoin sebagai “emas digital,” dengan menyebutkan likuiditas pasar, pasokan terbatas, dan adopsi yang semakin berkembang melalui ETF dan kas korporasi. Laporan tersebut menyoroti bahwa cadangan BTC di bursa telah merosot ke level terendah dalam enam tahun, menggambarkan permintaan kuat di luar bursa.
Namun, laporan tersebut memperingatkan bahwa guncangan makro — termasuk penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung dan inflasi yang persisten — dapat memperbesar volatilitas. Penyeimbangan ulang berkala, kepatuhan pada batas risiko, dan diversifikasi tetap penting untuk alokasi kripto, tegas GIC, untuk mengurangi risiko ekor.
Pedoman ini mencerminkan lanskap institusional yang berkembang, di mana bank besar dan manajer aset mengintegrasikan aset digital ke dalam kerangka portofolio mereka. Seiring kejelasan regulasi meningkat, diharapkan adopsi strategi kripto yang terstruktur semakin meluas, meskipun dalam batas alokasi konservatif yang dirancang untuk menyeimbangkan potensi pertumbuhan dan manajemen risiko.
Komentar (0)