Minat terbuka opsi crypto condong ke posisi bearish menjelang kedaluwarsa Jumat di Deribit, dengan nilai nominal lebih dari $4,5 miliar yang dijadwalkan akan kedaluwarsa.
Opsi Bitcoin mencakup sekitar $3,28 miliar dari total tersebut, didominasi oleh kontrak put yang terkonsentrasi antara harga strike $105.000 dan $110.000, menempatkan titik rasa sakit maksimum di dekat $112.000.
Minat terbuka opsi Ether berjumlah sekitar $1,27 miliar, menunjukkan rasio put-call sekitar 0,78 dan rasa sakit maksimum di $4.400, sementara aliran call di atas harga strike $4.500 menunjukkan permintaan yang tumbuh untuk opsi kenaikan.
Kedaluwarsa bertepatan dengan data nonfarm payroll AS, dengan waktu yang dapat memperkuat bias arah dan meningkatkan sensitivitas harga di sekitar konsentrasi strike tertentu.
Lonjakan volume opsi put mungkin mencerminkan aktivitas lindung nilai oleh pembuat pasar dan peserta institusional yang mencari perlindungan penurunan di tengah ketidakpastian makro.
Analisis pasca-kedaluwarsa atas volatilitas terealisasi dan metrik skew akan mengungkapkan pergeseran dalam posisi risiko dan potensi penyesuaian eksposur gamma untuk meja arbitrase.
Konsentrasi aliran derivatif di sekitar tingkat strike tertentu menekankan pentingnya kedalaman likuiditas dan struktur buku order dalam mengelola rebalancing pasca-kedaluwarsa.
Peristiwa protokol seperti migrasi token Polygon ke POL dan peluncuran jaringan layer-2 Nexus dapat memengaruhi permintaan lindung nilai saat likuiditas onchain didistribusikan ulang.
Pedagang yang mempersiapkan sesi pasca-kedaluwarsa mengkalibrasi strategi delta-netral dan memantau perubahan minat terbuka di berbagai kedaluwarsa utama untuk mengukur sentimen dan merencanakan pergerakan arah atau lindung nilai.
Komentar (0)