Perusahaan penambangan bitcoin yang diperdagangkan secara publik mengalami lonjakan saham signifikan pada 9 September 2025 setelah Nebius Group mengumumkan kontrak lima tahun yang bersejarah untuk memasok Microsoft dengan unit pemrosesan grafis senilai $17,4 miliar. Kesepakatan tersebut bertujuan untuk meningkatkan infrastruktur kecerdasan buatan Microsoft, mendorong investor untuk menilai secara setara kemampuan komputasi skala besar di antara penambang kripto.
Bitfarms muncul sebagai yang paling menonjol, dengan saham melonjak 22% dalam sehari. Peningkatan signifikan lainnya termasuk Cipher Mining dan Hut 8, keduanya naik sekitar 18%, dan Riot Platforms, yang mengalami kenaikan 15%. Sebaliknya, perusahaan dengan eksposur besar pada kepemilikan treasury daripada operasi penambangan, seperti MARA Holdings, mencatat kenaikan yang lebih moderat sekitar 4%, menyoroti bifurkasi sektor antara perusahaan ringan aset dan yang berfokus pada infrastruktur.
Lonjakan ini mencerminkan penilaian ulang pasar yang lebih luas terhadap faktor penggerak profitabilitas penambangan. Secara historis, keberuntungan para penambang terkait erat dengan siklus halving bitcoin, yang terjadi setiap empat tahun. Namun, pergeseran terbaru menuju penggunaan GPU terintegrasi untuk komputasi AI memperkenalkan sumber pendapatan baru. Penyedia infrastruktur penambangan terkemuka kini mengeksplorasi peluang untuk menyewakan kapasitas berlebih ke pusat data skala besar, mendiversifikasi pendapatan di luar hadiah blok.
Analis menyoroti bahwa kenaikan biaya listrik, dinamika pasokan perangkat keras, dan tekanan kompetitif telah menantang margin penambangan tradisional. Kesepakatan Nebius-Microsoft dapat menandai pivot strategis, karena penambang dengan kontrak energi dan armada perangkat keras yang sudah mapan mencari kemitraan dengan operator AI kelas perusahaan. Model penggunaan ganda ini dapat melindungi perusahaan penambangan dari volatilitas kripto murni, asalkan kerangka regulasi mendukung perluasan perizinan pusat data.
Pengamat pasar akan memantau perkembangan selanjutnya, termasuk tonggak proyek yang terperinci, jadwal pengiriman GPU, dan perjanjian pembelian potensial. Dampak jangka panjang pada distribusi hash-rate dan keamanan jaringan juga tetap menjadi fokus utama, karena kumpulan GPU yang terkonsentrasi dapat memengaruhi metrik desentralisasi. Untuk saat ini, kenaikan saham yang signifikan menandakan kepercayaan investor pada sinergi yang terus berkembang antara penambangan kripto dan infrastruktur AI.
Komentar (0)