Greiningarmaðurinn Mark Palmer hjá Benchmark hefur staðfest kaupráðningu á Semler Scientific (SMLR), með verðmarkmið upp á $101 byggt á fjárhagsstefnu fyrirtækisins varðandi Bitcoin-sjóð og hóflegri fjárfestingaráætlun. Eftir birtingu annarrar ársfjórðungsuppgjörsins benti Palmer á að hlutabréf þess eru aðeins verðlögð 1,04 sinnum markaðsvirði NAV, sem bendir til lítillar aukagreiðslu fyrir áætlaða skuldsetningu og stækkunaráform fyrirtækisins.
Semler Scientific á 5.021 BTC á kostnaðarverði $475,8 milljónir og markaðsvirði $586,2 milljónir, sem skilar $110,4 milljóna óinnleiddum hagnaði og 31,3% árstekjum frá ársbyrjun. Stjórnendur stefna að því að auka eignir sínar í 10.000 BTC fyrir lok árs 2025, 42.000 BTC árið 2026 og 105.000 BTC árið 2027, með nýtingu rekstrarafgangs, lággjaldaskuldabréfa sem má umbreyta í eignarhlut og völdum nýútgáfum á raunverði til að forðast þynningu hluthafa.
Verðmatið hjá Benchmark byggir á aðferðafræði sem leggur saman virði ólíkra hluta, með því að sameina væntanlegt framtíðargildi Bitcoin-forða Semler og heilbrigðisrekstur fyrirtækisins undir stjórn CardioVanta einingarinnar. Hóflega og markviss „hægpeninga“ nálgun fyrirtækisins stendur í andstöðu við jafningja sem gefa út hlutabréf til að vaxa forða hratt, og býður upp á áhættuaðlagaða leið til uppsveiflu með hækkun Bitcoin-verðs.
Palmer heldur því fram að markaðirnir taki ekki nægilega tillit til stefnumótandi sveigjanleika Semler, sérstaklega getu þeirra til að nýta umbreytanleg skuldabréf—sem eru nú $100 milljónir með 4,25% vexti sem renna út árið 2030—og auka forða með skipulagðri nýtingu fjármálamarkaða. Þegar sveiflur á Bitcoin-mörkuðum mildast sér Palmer vaxandi innleiðingu stofnana, sem gæti leitt til aukins skilnings á markaðsvirði fyrirtækisins miðað við jafningja með fjölbreyttar fjármálaeignir.
Verðmarkmiðið $101 stendur fyrir meira en þrisvar sinnum núverandi hlutaverð upp á $35, sem undirstrikar mikla möguleika samkvæmt sjónarmiðum Benchmark. Með skýrum skrefum í uppsöfnun forða og skuldastækkun er Semler Scientific vel staðsett til að njóta bæði verðhækkunar Bitcoin og aðgangs að lánamarkaði eftir því sem fyrirtækið stækkar. Fjárfestar sem taka þátt nú gætu hagnast á verðhækkun þegar fyrirtækið framkvæmir vaxtarleið sína byggða á sjóðurum.
Athugasemdir (0)