Þar sem gull hækkar um meira en 30% og Bitcoin hækkar um 15% á árinu, kynnti yfirmaður stefnumótunardeildar Bitwise, André Dragosch, nýja nálgun fyrir áhættuvörslu eignasafna. Í nýlegri greiningu benti Dragosch á að gull hafi sögulega átt betri árangur á tímum seltninga á hlutabréfamörkuðum, en Bitcoin hafi sýnt meiri seiglu þegar ríkisskuldabréfavextir hækka og álag kemur fram á skuldabréfamörkuðum.
Með því að nota áratug af verðgögnum undirstrikaði Dragosch mismunandi hlutverk áhættuvörslu: neikvæð fylgni gulls við S&P 500 á tímum kreppu, á móti tilhneigingu Bitcoin til að halda verði eða hækka þegar raunvextir hækka og skuldabréfamarkaðurinn er óstöðugur. Hann nefndi Pós-Halving hreyfingu Bitcoin og áhættu af stefnu Seðlabanka undir stjórn forseta Trump sem þætti sem styrkja söguna um að Bitcoin sé verðfræðileg geymsla.
Helstu athuganir innihéldu að meðaltalsávöxtun gulls var 9% á 15 mikilvægum lækkunum á hlutabréfamörkuðum frá 2015, á meðan Bitcoin skilaði 12% meðaltalsávöxtun á 10 aðskildum tímabilum skuldabréfakreppu á sama tímabili. Dragosch varaði við því að alfarið að skipta út gulli fyrir Bitcoin væri að hunsa samverkandi eðli þessara eigna og mældi með skiptingu til að hámarka áhættulækkun yfir mismunandi markaðsaðstæður.
Íhugun
- Gull: Sterkt á tímum óróa á hlutabréfamörkuðum; minna áhrifaríkt gegn hækkandi vöxtum.
- Bitcoin: Kemur vel út á tímum seltninga á skuldabréfamörkuðum; viðkvæmt í stórum áhættuútröpum.
Dragosch komst að þeirri niðurstöðu að þótt saga Bitcoin styrkist undir hagstæðri regluverkum um rafmyntir og stofnanatöku, ættu fjárfestar að stilla áhættuvörsluhlutfall sitt af gull og Bitcoin í takt við breytilegar makróaðstæður.
Athugasemdir (0)