IREN, hlutafélag á almennum markaði sem stundaði námuvinnslu á Bitcoin en hefur nú snúið sér að háafkastareiknistöðvum (HPC), tilkynnti um útgáfu á umbreytanlegum skuldabréfum að fjárhæð 875 milljónir Bandaríkjadala, sem lækkaði hlutabréfaverð félagsins um um það bil 6% í fyrstu viðskiptum þann 7. október 2025. Tilboðið samanstendur af tveggja ára umbreytanlegum eldri skuldabréfum sem falla úr gildi 15. júlí 2031, með upphaflega umbreytingarkjörum sem gera ráð fyrir að þau jafngildi venjulegum hlutabréfum IREN á yfirverði miðað við núverandi markaðsverð.
Umbreytingarskuldabréfin bera grunnvaxtaprósentu upp á 4,5% árlega, greidd hálfsárslega, og innihalda takmörkuð réttindi til kaupa (capped call) sem miða að því að draga úr hlutþynningu ef miklar umbreytingar á hlutafé eiga sér stað. IREN hefur veitt fyrstu kaupendum 30 daga valrétt til að kaupa allt að 125 milljónir dala að auki, sem gæti hækkað heildarfjármögnunina upp í 1 milljarð dala.
Tekjur af sölu skuldabréfanna munu styðja hraða stækkun IREN á AI-skýjaþjónustum, sem var hafin snemma árs 2025 til að nýta sér eigin gagnaver félagsins í Bresku Kólumbíu og Texas. Vöxtáætlunin felur í sér dreifingu yfir 11.000 NVIDIA Blackwell GPU-köflum eigi síðar en í lok árs, með markmið um árlegt tekjuhlutfall (ARR) upp á 225 milljónir dala frá skýjaþjónustu.
Aðgerð IREN endurspeglar víðtækari stefnu um að dreifa áhættu utan námuvinnslu á Bitcoin og nýta eftirspurn eftir háum arðsemi í HPC sem rekja má til aukinnar notkunar gervigreindar. Snemma árs tryggði IREN fjölárs samninga við leiðandi gervigreindarfyrirtæki sem styrkja tekjuáætlanir félagsins úr skýjaþjónustu og auka traust fjárfesta til vaxtategundar félagsins til lengri tíma.
„Þessi umbreytanlega skuldabréfaviðskipti veita nauðsynlegt fjármagn til að stækka HPC rekstur okkar á sama tíma og við viðhalda sveigjanlegum fjárhagslegum stöðugleika,“ sagði Daniel Roberts, forstjóri IREN. „Takmörkuðu réttindin tryggja að hlutþynning verður stýrt, sem samræmist fjármögnunarstefnu okkar og hagsmunum hluthafa á meðan við höldum áfram að framkvæma AI-skýjastefnu okkar.“
Þrátt fyrir tímabundna lækkun hlutabréfaverðs hefur verðmæti hluta IREN hækkað um meira en 1.200% síðan upphaf AI-skýjaverkefnisins í apríl 2025, sem endurspeglar sterka eftirspurn á markaði eftir samþættum lausnum fyrir dulritunar námuvinnslu og HPC. Viðskiptamagnið við tilkynningu um tilboðið fór fram úr 30 daga meðaltali, sem bendir til aukinnar þátttöku fjárfesta.
Markaðsgreiningaraðilar líta á sölu skuldabréfanna sem skynsamlegt skref til að tryggja vaxtarfé án tafarlausrar hlutþynningar. Greiningaraðilar hjá Bernstein viðhalda einkunninni „betri árangur“ fyrir IREN, með vísan til einstaks samspils rekstrar á stafrænni eign og vaxandi tekna úr skýjareiknistofnum sem lykilstefnuþáttar.
Umbreytingarútgáfan fylgir straumi dulritunarnámumanna og innviðaþjónustuveitenda sem nýta skuldabréfamarkaði til að fjármagna vöxt vegna hækkandi raforkukostnaðar og aukinnar umhverfisáreitis. IREN hefur forgangsraðað í notkun endurnýjanlegra orkugjafa á stöðvum sínum, með yfir 60% orkunnar fengin úr vatnsafls- og vindorkugjafa miðað við miðjan árs 2025.
Framundan hyggst IREN endurfjárfesta umfram peningastreymi í stefnumótandi yfirtökur minni rekstraraðila í HPC og kanna möguleika á táknsetningu reiknigetu á blokkarakeðjupöllum. Fyrirtækið stefnir einnig að auka hrattölvugetu Bitcoin um 20% á fyrstu sex mánuðum ársins 2026 með nýjustu uppfærslum á ASIC-námuvinnslutækni.
„Í samræmi við skuldbindingar okkar um sjálfbæra starfsemi og arðsemi fyrir hluthafa, staðsetur þessi fjármögnun IREN sem leiðandi í samþykktri markaðsþróun dulritunarnámu og AI-tölvunar,“ bætti Roberts við.
Athugasemdir (0)