Yfirlit yfir viðburðinn
Bitcoin- og Ether-valréttarsamningar að verðmæti yfir 14,6 milljörðum dala renna út á föstudag, sem er einn stærsti mánaðarlegur útrennsludagur í afleiðumarkaði dulmálsfjárfestingar síðan 2020. Útrennslugerðardagurinn á Deribit, sem stendur fyrir um það bil 80% af heildarrýmiskvóta heimsmarkaðarins fyrir dulkóðuð valréttar, mun fela í sér 56.452 Bitcoin-köllunarvalrétti og 48.961 Bitcoin-setningarvalrétti, sem jafngildir bókhaldsvirði opinna vaxta að fjárhæð 11,62 milljörðum dala.
Dynamík settra og köllu valrétta
Greining opinna vaxta sýnir mikla hallann að setningarvalréttum í Bitcoin, sérstaklega á samningsverðum á bilinu 108.000 $ til 112.000 $. Þetta sýnir að markaðsaðilar eru að verja sig gegn lækkun frekar en að sækjast eftir ánægjulegri hækkun. Aftur á móti er mesti virkni köllun á réttum 120.000 $ og hærra, sem endurspeglar sekundarlega bjartsýni um áframhaldandi hækkun verðmæta.
Úthlutun Ether-valrétta
Á Ethereum-valréttamarkaðnum munu alls 393.534 kallvalréttarsamningar ljúka á sama tíma með 291.128 setningarvalréttarsamningum, sem samanlagt nemur bókhaldsvirði upp á 3,03 milljarða dala. Vinsælustu samningsverðin fyrir Ether-köll eru 3.800 $, 4.000 $ og 5.000 $, á meðan áhugi á setningarvalréttum beinist að 4.000 $, 3.700 $ og 2.200 $. Hlutfallið sirka 57/43 milli kalls og setningar fyrir Ether bendir til jafnvægi á markaðnum miðað við Bitcoin.
Max Pain kenningin
Kenningin um „max pain“ segir að verðlag hafi tilhneigingu til að stefna að þeim stigum þar sem eigendur valrétta verða fyrir mestu tapi við útrennslu. Fyrir þennan hring er reiknað út að max pain stig Bitcoin sé 116.000 $, en max pain stig Ether sé 3.800 $. Kaupmenn sem fylgjast með þessum mörkum munu meta hvort útrennsludagar hafi áhrif á stefnuna á staðverði á dögum fyrir uppgjör.
Markaðseðli
Þyngd setningarvalrétta í Bitcoin fyrir útrennslu bendir til þess að markaðsaðilar geri ráð fyrir mögulegu niðuráhættu, mögulega vegna makróhagfræðilegrar óvissu eða áhyggna af reglugerðarmálum. Jafnvægið í úthlutun Ether undirstrikar hlutlausari afstöðu, þar sem þátttakendur verja sig til beggja átta miðað við sögulegan verðþróun fyrr í þessum mánuði.
Stefnumótunarhugleiðingar
Afleiðudeildir og stofnanatruðlar gætu þurft að endurskoða vörnaraðgerðir í kjölfar þéttstæðra opinna vaxta svæða. Brot á 116.000 $ markinu fyrir Bitcoin eða hreyfing frá max pain verði Ether upp á 3.800 $ gæti leitt til óstöðugleikasprenginga þegar valréttastöður eru leystar eða færðar yfir í næstu útrennsludaga.
Niðurstaða
Þó að valréttaútgöngudagar hafa sögulega stuðlað að skammtíma sveiflum, sýnir skýr halli að vernd á lækkunarhlið Bitcoin að yfirráðandi varúð ríkir. Markaðseftirlitsmenn munu fylgjast með verðhreyfingum við lykilspil og fylgjast með hvort öppin vexti valrétta haldi aftur af eða yfirvinni skammtíma sveiflur. Útkoman úr þessari útrennslu getur haft áhrif á markaðssögu september og leiðbeint viðskiptavinum um stefnumót innan vikna framundan.
Athugasemdir (0)