Binance si è volontariamente impegnata a risarcire gli utenti interessati da un improvviso crollo dei prezzi di wrapped beacon ether (wBETH), Binance Staked SOL (BNSOL) e del dollaro sintetico Ethena (USDe) a seguito di limitazioni dell'infrastruttura della piattaforma e di una volatilità estrema del mercato.
Yi He, cofondatrice di Binance e Chief Customer Officer, ha rilasciato una scusa su X, esortando gli utenti interessati a contattare il servizio clienti per registrare le richieste di risarcimento, chiarendo che le perdite attribuibili a movimenti non realizzati guidati dal mercato non sarebbero ammesse.
I token avvolti hanno subito forti sconti: wBETH è scambiato al minimo di 430 USD (l'88% al di sotto del prezzo spot di Ether), BNSOL è sceso a 34,90 USD (fortemente scontato rispetto allo spot di SOL) e USDe è crollato verso 0,65 USD, riflettendo la rottura dei meccanismi di arbitraggio in mezzo a volumi di scambio in rapido aumento.
I market maker non sono riusciti a coprire posizioni e ad arbitrare su Binance a causa del sovraccarico dell'infrastruttura, rimanendo al buio e riluttanti a fornire offerte, amplificando così le discrepanze di prezzo in questi prodotti.
Nel giro di 24 ore, Binance ha annunciato una transizione dalla valutazione basata sul prezzo spot a una valutazione basata sul rapporto di conversione per gli asset avvolti, basando le valutazioni sui rapporti di staking piuttosto che sulle operazioni spot in difficoltĂ per prevenire crolli pro-ciclici e garantire prezzi piĂą stabili in condizioni di stress.
Il processo di revisione valuterà l'attività a livello di account caso per caso, determinando l'idoneità e gli importi di risarcimento, con l'attenzione rivolta a problemi indotti dalla piattaforma anziché alla normale volatilità di mercato, come parte dei miglioramenti più ampi della gestione del rischio e del servizio clienti della borsa.
Questa iniziativa di compensazione segue una serie di incidenti di alto profilo che hanno messo alla prova la resilienza degli exchange e la fiducia degli utenti, evidenziando l'importanza di un'infrastruttura robusta e di protocolli di valutazione chiari per prodotti tokenizzati complessi.
Nel tempo, la valutazione basata sul rapporto di conversione dovrebbe disaccoppiare le valutazioni degli asset avvolti dalle oscillazioni di breve termine del mercato, allineando i prezzi dei token con la loro economia di staking sottostante e riducendo la dipendenza dalla liquiditĂ spot esterna durante eventi di stress.
Le azioni di Binance mirano a rafforzare il proprio impegno per la protezione degli utenti, la trasparenza operativa e il miglioramento continuo nel design dei prodotti per salvaguardare l'integritĂ del mercato e gli interessi dei clienti.
Gli osservatori del settore osserveranno da vicino se le revisioni delle compensazioni e le riforme dei prezzi diventeranno pratiche standard tra gli exchange che offrono prodotti derivati e sintetici.
Con l'evolversi del settore, gli exchange potrebbero adottare framework di valutazione ibridi che combinano input di prezzo spot con metriche definite dal protocollo, per bilanciare la riflessivitĂ del mercato con la resilienza allo stress.
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