Annuncio di Partnership

Deutsche Börse Group (DB1) e Circle Internet Financial hanno sottoscritto un memorandum d’intesa per pilotare l’integrazione di stablecoin regolamentate nell’infrastruttura del mercato finanziario europeo. In base all’accordo, i token EURC ancorati all’euro e USDC ancorati al dollaro di Circle saranno utilizzati sulla piattaforma di scambio digitale 360T di Deutsche Börse e sulla piattaforma Crypto Finance, con liquidazione e custodia gestite da Clearstream.

Quadro Normativo

Questa collaborazione sfrutta il regolamento dell’UE Markets in Crypto-Assets (MiCAR), entrato in vigore nel giugno 2024. MiCAR stabilisce un quadro completo per l’emissione, la custodia e la circolazione degli asset cripto all’interno dell’Unione Europea. Circle è stata tra i primi grandi emittenti a ottenere la conformità MiCAR, aprendo la strada all’impegno istituzionale e alla certezza normativa.

Piano di Integrazione

• Fase 1: onboarding tecnico e test in sandbox sulla piattaforma di scambio digitale 360T.
• Fase 2: supporto per la quotazione e il trading tramite il brokeraggio istituzionale Crypto Finance.
• Fase 3: soluzioni di custodia erogate tramite Clearstream utilizzando l’entità tedesca di Crypto Finance come sub-custode.

I test iniziali in sandbox hanno dimostrato la fattibilità dell’utilizzo di token stablecoin per la liquidazione transfrontaliera con prestazioni quasi in tempo reale. Il lancio pieno in produzione è previsto per il primo trimestre del 2026.

Benefici Operativi

Le istituzioni possono accedere direttamente alle liquidazioni in stablecoin, riducendo il rischio controparte e i cicli di liquidazione. Gli euro e i dollari tokenizzati possono ridurre la dipendenza dai tradizionali sistemi di pagamento, abbassare le commissioni di transazione e migliorare la trasparenza tramite audit trail on-chain. Banche e gestori patrimoniali beneficiano di una maggiore efficienza del capitale e di una riduzione degli attriti operativi.

Impatto sul Mercato

I mercati dei capitali europei possono beneficiare di un livello di liquidazione di asset digitali regolamentato. Questa iniziativa potrebbe catalizzare ulteriori innovazioni, inclusi titoli e gestione del collaterale tokenizzati. La collaborazione evidenzia l’ambizione dell’Europa di guidare la finanza digitale regolamentata, stabilendo uno standard globale per la tokenizzazione degli asset.

Citazioni

“Insieme a Circle, Deutsche Börse Group mira a promuovere l’adozione di stablecoin regolamentate, riducendo il rischio di liquidazione e migliorando l’efficienza,” ha dichiarato Jérôme Lesne, Responsabile di Crypto Finance. “Questo è il primo grande passo verso un ecosistema finanziario europeo completamente tokenizzato.”

Prospettive Future

Oltre alle stablecoin, i partner esploreranno titoli tokenizzati e l’integrazione della valuta digitale della banca centrale. Le discussioni in corso includono l’interoperabilità con piattaforme retail e corridoi di liquidazione cross-giurisdizionali.

Conclusione

La partnership Deutsche Börse–Circle rappresenta un avanzamento cruciale nell’integrazione degli asset cripto nelle infrastrutture di mercato consolidate. Con l’avvicinarsi del rollout in produzione, i partecipanti al mercato monitoreranno i dati operativi e gli sviluppi normativi per valutare un’adozione più ampia della finanza digitale.