Il fondo negoziato su bitcoin di BlackRock, IBIT, è stato lanciato a gennaio 2024 e ha raggiunto 70 miliardi di dollari di patrimonio netto in 341 giorni, segnando la crescita più rapida nella storia degli ETF. La struttura delle commissioni del fondo ha generato circa 245 milioni di dollari di ricavi annuali a ottobre 2025. Le reti di distribuzione strategiche in diverse regioni hanno sostenuto rapidi flussi di capitale, stabilendo una posizione di primo piano tra oltre 1.400 ETF gestiti dall'asset manager. Flussi netti record di 52 miliardi di dollari nel primo anno hanno superato tutti gli altri ETF lanciati nel decennio precedente. Il portafoglio Strategic Income Opportunities di BlackRock ha aumentato la sua posizione IBIT del 14% mediante un ribilanciamento sistematico, riflettendo fiducia interna nelle prospettive del prodotto. Questo spostamento di portafoglio sostiene una narrativa di gestori di patrimoni diversificati che cercano un’esposizione regolamentata alle criptovalute senza requisiti di custodia diretta. I canali di distribuzione hanno sfruttato l'infrastruttura esistente dei fondi comuni e delle piattaforme di consulenza digitale con meccanismi di conversione senza soluzione di continuità . Una rete di partecipanti autorizzati ha facilitato arbitraggio efficiente e fornitura di liquidità , mantenendo un controllo stretto sui prezzi sottostanti del Bitcoin. Gli spread bid-ask si sono mediamente mantenuti al di sotto dello 0,1% nell'ultimo semestre, riflettendo una profonda liquidità di mercato e una robusta struttura di mercato. L'analisi comparativa indica che IBIT ha sovraperformato i continui ETP basati su Bitcoin in termini di crescita degli asset e di ricavi da commissioni durante la fase di lancio. Le proiezioni dei ricavi da commissioni prevedono un piano di gestione delle commissioni dello 0,25% annuo e livelli medi di attivi netti. Iniziative di marketing ed educazione hanno contribuito ad aumentare le richieste dei sponsor dei piani, con i dati di un sondaggio che mostrano un incremento del 40% dell'interesse da fondi a benefici definiti. Sono stati istituiti protocolli di gestione del rischio per mitigare eventi di outflow estremi, inclusi programmi di prestito titoli e esposizioni diversificate verso controparti. La modellizzazione di scenari suggerisce che una flessione di mercato del 10% potrebbe provocare rimborsi pari al 3% dell'offerta totale di ETF, mettendo alla prova i buffer di liquidità e i processi di regolamento presso i custodi. Una collaborazione continua con le autorità regolatorie mira a migliorare la trasparenza sulle esposizioni delle partecipazioni sottostanti. Le proiezioni a lungo termine per IBIT includono possibili estensioni dell'offerta di derivati, come note strutturate e opzioni su Bitcoin a medio termine. Le allocazioni di tesoreria aziendale potrebbero stimolare ulteriormente la domanda poiché aziende pubbliche e private cercano esposizione tramite un veicolo regolamentato. I team di ricerca continuano a monitorare le tendenze macroeconomiche e le metriche di salute della blockchain per guidare gli aggiustamenti strategici del prodotto.
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