Massiccia cascata di liquidazioni nei futures XPL
Il mercato decentralizzato dei derivati per il token XPL non ancora rilasciato di Plasma su Hyperliquid ha subito una drammatica serie di liquidazioni durante la notte. L’interesse aperto è crollato da 160 milioni di dollari a 30 milioni in meno di 10 minuti, con oltre l’80% delle posizioni in essere liquidate automaticamente a seguito di un rapido aumento del prezzo.
Picco di prezzo causato da una balena
Un singolo trader con leva finanziaria elevata ha aperto una posizione long in XPL del valore di decine di milioni, spingendo il prezzo oltre il 200% in due minuti. Questa mossa ha svuotato il book degli ordini dal lato vendite, attivando i protocolli di auto-deleveraging che hanno chiuso sistematicamente le posizioni opposte. La principale balena ha chiuso parte della sua esposizione entro un minuto, realizzando 16 milioni di profitti e mantenendo una posizione long da 10 milioni.
Impatto sui trader piĂą piccoli
Molti trader più piccoli sono stati colti di sorpresa nonostante dichiarassero di usare poca leva. Un trader ha riportato di aver usato “leva 1x nessuna leva” e ha comunque perso 1,4 milioni a causa dell’estremo movimento di prezzo. Un altro account, Techno_Revenant, ha guadagnato quasi 25 milioni dalle liquidazioni forzate. Il meccanismo di auto-deleveraging, progettato per mantenere la solvibilità del protocollo, ha intensificato la cascata poiché ogni liquidazione ha ulteriormente ridotto l’interesse aperto.
Contesto e implicazioni
L’evento è avvenuto pochi giorni prima del lancio ufficiale del token XPL di Plasma, evidenziando le vulnerabilità dei mercati futures decentralizzati emergenti. I meccanismi del Fondo di Garanzia di Hyperliquid e i limiti di leva sono ora sotto esame mentre i partecipanti valutano la gestione del rischio. L’incidente potrebbe portare a modifiche del protocollo e a revisioni dei parametri di rischio per prevenire cascata simili.
Il token XPL di Plasma, supportato da Founders Fund, Framework Ventures e Bitfinex, ha recentemente raccolto 250 milioni di dollari in un programma di rendimento su Binance. La concentrazione della liquidità e l’attività aggressiva delle balene espongono le sfide legate al mantenimento di condizioni di mercato ordinate durante le fasi di trading pre-listing.
Prossimi passi per protocolli e trader
Le parti interessate esamineranno le strutture di deleverage e i tassi di finanziamento per migliorare la stabilità . Si consiglia ai trader di monitorare attentamente i rapporti di leva e le metriche di liquidità , poiché oscillazioni estreme di prezzo possono innescare liquidazioni sistemiche. L’evento sottolinea l’importanza di controlli robusti sul rischio e di una liquidità diversificata sugli exchange decentralizzati prima di importanti lanci di token.
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