Il volume cumulativo nei fondi ETF spot statunitensi di criptovalute ha ora superato i 2 trilioni di dollari, segnando una rapida accelerazione nell'adozione da parte di investitori istituzionali e al dettaglio. ETF spot su Bitcoin ed Ethereum lanciati all'inizio del 2024 hanno superato questa soglia in meno di due anni dal debutto, circa la metà del tempo impiegato per raggiungere il primo traguardo di 1 trilione di dollari.
I dati di negoziazione del 2 gennaio hanno mostrato flussi netti in entrata di 645,6 milioni di dollari nei fondi Bitcoin ed Ethereum, trainati dalla rinnovata fiducia nell'allocazione di asset digitali in tempi di incertezza macroeconomica. Gli analisti osservano che la bassa volatilità rispetto ai livelli di picco del 2021 e una crescente chiarezza normative hanno attirato i gestori di portafoglio in cerca di diversificazione e alternative di rendimento.
IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity hanno mantenuto la leadership durante i giorni di alto volume, mentre i nuovi emittenti hanno catturato flussi incrementali, contribuendo allo slancio. I partecipanti al mercato citano fattori quali un on-ramp semplificato tramite piattaforme di brokeraggio, wrapper fiscalmente efficiente e mandati istituzionali in linea con criteri ambientali, sociali e di governance.
Nonostante preoccupazioni riguardo potenziali vincoli di liquidità in mercati ristretti, i desk di trading riportano una notevole profondità su tutti i principali ETF, supportata dai meccanismi di partecipante autorizzato e dal supporto al market making. L'interesse aperto e i dati sui rimborsi indicano che le creazioni e i rimborsi hanno funzionato senza intoppi, preservando l'efficienza di arbitraggio tra le azioni ETF e le posizioni spot sottostanti.
Con l'approvazione di ulteriori variazioni di prodotto e l'espansione delle sedi di quotazione prevista per quest'anno, le previsioni del settore indicano un'altra ondata di flussi in entrata. Osservatori avvertono che i flussi ETF potrebbero moderarsi se i prezzi di Bitcoin ed Ether correggono in modo significativo, ma il consenso ritiene che i benefici strutturali dei wrapper regolamentati sosterranno una crescita a lungo termine nei prodotti di investimento in asset digitali.
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