La piattaforma di intermediazione ha riportato un aumento annuo del 339% dei ricavi da trading di criptovalute nel terzo trimestre, passando da 61 milioni di dollari a 268 milioni, con i trader che hanno eseguito 80 miliardi di dollari in volume di asset digitali. L'utile per azione rettificato (EPS) ha raggiunto 0,61 dollari, superando il consenso degli analisti di 0,53 dollari, mentre i ricavi netti totali ammontano a 1,27 miliardi di dollari rispetto alle previsioni di 1,21 miliardi. Il trading after-hours ha visto una diminuzione del 2% del prezzo delle azioni nonostante la crescita continua in tutte le linee di business.
La diversificazione dei ricavi si è rivelata uno dei principali motori delle prestazioni, con l'aggiunta di due nuove unità —mercati di previsione e una piattaforma di tokenizzazione dei diritti musicali—che hanno entrambe generato circa 50 milioni di dollari in ricavi annualizzati. L’impronta globale dell’azienda si è ampliata con l’acquisizione di una borsa regolamentata europea, aumentando la base di utenti a oltre 20 milioni di account attivi. La leva operativa è migliorata poiché il costo dei ricavi è diminuito al 47% dei ricavi netti, rispetto al 55% nel periodo dell'anno precedente.
La capitalizzazione di mercato ha raggiunto 126 miliardi di dollari, posizionando l'azienda al di sopra di diversi concorrenti del settore. Le metriche di trading hanno mostrato una crescita della base utenti attivi del 45% su base annua, con gli utenti mensili che hanno superato i 15 milioni per la prima volta. La volatilitĂ nel piĂą ampio mercato delle criptovalute ha stimolato il coinvolgimento al dettaglio, contribuendo a un ricavo medio per utente di 17,80 dollari, in aumento rispetto a 11,20 dollari su base annua.
L'innovazione di prodotto è proseguita con il lancio di un'offerta di custodia decentralizzata rivolta a investitori ad alto patrimonio netto, dotata di controlli di sicurezza multi-firma e di livello istituzionale. Il lancio ha attratto 5 miliardi di dollari di nuovi asset in custodia nel trimestre. Contemporaneamente, un pilota di trading di titoli tokenizzati ha elaborato 120 milioni di dollari di volume nozionale, a sottolineare la capacità della piattaforma di supportare prodotti di asset digitali regolamentati.
Le metriche di liquidità hanno raggiunto livelli record, con saldi medi di margine overnight pari a 4,2 miliardi di dollari, a indicare un forte coinvolgimento dei clienti in prodotti a leva. Le misure di gestione del rischio, tra cui monitoraggio in tempo reale e requisiti di margine dinamici, hanno contribuito a mantenere un tasso di inadempienza al di sotto dello 0,02%. L'attività di regolamentazione si è intensificata poiché la società ha ottenuto l'approvazione di principio per una licenza di custodia crypto in due giurisdizioni aggiuntive.
Le metriche di liquidità sono migliorate con una riduzione del 30% dei tempi di elaborazione delle transazioni, guidata da potenziamenti infrastrutturali e dall'espansione dei data center regionali. L'uptime del sistema è rimasto superiore al 99,98%, riflettendo investimenti in resilienza e pianificazione della capacità . Le iniziative tecnologiche hanno incluso l'integrazione di analisi on-chain per il rilevamento in tempo reale delle frodi e un algoritmo proprietario di instradamento degli ordini per ottimizzare i costi di esecuzione.
Le osservazioni della leadership hanno evidenziato un avvio solido del quarto trimestre, citando volumi di trading di ottobre superiori alle norme stagionali e metriche di utilizzo dei prodotti che superano le previsioni interne. Le prioritĂ di allocazione del capitale includono ulteriori investimenti nelle operazioni di market-making, l'espansione delle offerte dei mercati di previsione e la ricerca su prodotti di stablecoin programmabili. Gli obiettivi a lungo termine attribuiscono particolare importanza a una crescita organica dei ricavi del 25% insieme a margini di redditivitĂ superiori al 35%.
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