Settembre da tempo rappresenta un periodo di sottoperformance storica per la criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato. L'analisi degli ultimi 14 mesi di settembre rivela un calo di bitcoin in nove casi, con una diminuzione media mensile vicino al 12%. I trader si preparano ora a una nuova pressione al ribasso dopo un minimo di tre settimane nella capitalizzazione totale del mercato cripto a 3,74 trilioni di dollari.
Fattori macro come i tassi di interesse elevati, l'incertezza geopolitica e le preoccupazioni sui cambiamenti nella politica delle banche centrali hanno ridotto l'appetito per il rischio. Le metriche di liquidità indicano volumi in diminuzione nelle principali piattaforme di trading, aumentando il rischio di volatilità . Indicatori tecnici, tra cui medie mobili e oscillatori di momentum, segnalano un potenziale ulteriore ribasso verso livelli chiave di supporto intorno a 105.000 dollari.
Solana ha invertito la tendenza generale con un guadagno del 4% nelle ultime 24 ore, sovraperformando altri asset a grande capitalizzazione. La divergenza sottolinea l'evoluzione delle dinamiche di mercato e la rotazione del capitale verso protocolli layer-1 ad alta crescita. Tuttavia, gli ETF Spot BTC hanno registrato deflussi netti vicino a 440 milioni di dollari la scorsa settimana, rafforzando i flussi stagionali ribassisti mentre gli investitori coprono le posizioni in un contesto di incertezza sulla politica della Fed.
I dati sulle opzioni dalle piattaforme derivati mostrano una domanda elevata di contratti put, riflettendo una valutazione rischiosa neutrale distorta a favore della protezione al ribasso. I profili di open interest evidenziano una concentrazione negli strike sotto i 108.000 dollari, un modello coerente con strategie di copertura protettiva. I tassi di finanziamento sui futures nelle principali piattaforme si sono inoltre spostati in territorio neutrale o marginalmente negativo.
Le prossime pubblicazioni statunitensi sui salari non agricoli e sull'indice dei prezzi al consumo potrebbero fungere da catalizzatori per nuovi movimenti di mercato. Un dato del lavoro più debole potrebbe riaccendere le speranze di una politica monetaria accomodante, potenzialmente innescando uno short squeeze. Al contrario, dati più forti potrebbero confermare le previsioni tecniche ribassiste e prolungare il calo stagionale. I trader rimangono vigili mentre fattori storici anticipano potenziali picchi di volatilità nell'ultimo trimestre dell'anno.
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