La riunione della Federal Reserve del 28-29 ottobre arriva in mezzo a un blocco senza precedenti dei dati causato da una chiusura parziale del governo degli Stati Uniti. Con il personale del Bureau of Labor Statistics messo in congedo, il cruciale rapporto sui posti di lavoro di settembre non è ancora stato pubblicato, complicando la decisione di politica monetaria della Fed.
Il consenso del mercato, riflesso nello strumento FedWatch del CME Group, assegna una probabilità del 96,2% a un taglio dei tassi di 25 punti base, con minime possibilità di nessuna variazione. Tuttavia, l’assenza di dati ufficiali sul lavoro e le persistenti pressioni inflazionistiche introducono una significativa incertezza. Una pausa o un ritardo inatteso nell’allentamento potrebbe perturbare sia le azioni che le criptovalute.
I mercati delle criptovalute, in particolare il bitcoin, hanno beneficiato della domanda di beni rifugio in mezzo ai timori di chiusura, spingendo i prezzi vicino a massimi record oltre i 125.000 dollari. Gli afflussi verso rifugi sicuri sono coinciduti con una robusta domanda di ETF; tuttavia, gli analisti avvertono che un’inflazione superiore alle attese o un segnale restrittivo da parte della Fed potrebbero scatenare vendite rapide.
Le azioni si trovano a livelli massimi da un decennio, riflettendo transizioni di politica monetaria fluide. Una pausa nei tagli dei tassi rischia di minare la fiducia degli investitori e potrebbe scatenare volatilitĂ tra le classi di attivitĂ . I precedenti storici durante i blackout dei dati mostrano che la Fed ha spesso optato per la cautela, suggerendo una probabilitĂ non nulla di divergenza di politica rispetto alle aspettative del mercato.
Fonti alternative di dati, inclusi indicatori occupazionali del settore privato e rapporti regionali della Fed, forniranno parziali indicazioni. Tuttavia, questi proxy mancano della portata completa delle pubblicazioni del BLS. Se la chiusura prolungasse fino a metà ottobre, i dati ufficiali ritardati potrebbero emergere poco prima della decisione del FOMC, offrendo chiarezza all’ultimo momento.
I trader stanno ora coprendo le posizioni attorno a soglie critiche. I mercati derivati criptati a leva mostrano zone di liquidazione raggruppate vicino ai 120.000 dollari per bitcoin, mentre i futures sull’S&P 500 mostrano picchi di volatilità implicita in scenari di rischio evento. La comunicazione della Fed sulla dipendenza dai dati e sulle prospettive economiche sarà cruciale nel guidare il trading del giorno successivo nei mercati globali.
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