Strategy (MSTR), la società del tesoro bitcoin quotata al Nasdaq, ha annunciato un aumento del tasso di dividendo annuo sul suo titolo preferenziale perpetuo a tasso variabile STRC. Il dividendo è stato aumentato di un punto percentuale dal 9% al 10%, valido per il periodo di dividendo di settembre. Il dividendo di settembre è stato fissato a $0,8333 per azione STRC, pagabile il 30 settembre ai possessori registrati al 15 settembre.
STRC, commercializzato sotto il marchio ‘Stretch’, è stato progettato per negoziare vicino al valore nominale di $100. Il quadro dei dividendi incorpora un programma di emissione al mercato con finestre di emissione e opzioni di richiamo progettate per mantenere la stabilità dei prezzi entro una banda di negoziazione ristretta. Raggiunto l'obiettivo del valore nominale di $100, possono essere emesse ulteriori azioni STRC per finanziare ulteriori acquisizioni di bitcoin tramite il meccanismo di sovracollateralizzazione.
Come parte dell'aggiornamento, Strategy ha anche dichiarato dividendi per altre serie di azioni privilegiate: STRF a $2,50 per azione, STRK a $2,00 per azione, e STRD a $3,0556 per azione. Queste dichiarazioni sono in linea con la più ampia strategia di impiego del capitale dell’azienda, bilanciando offerte ad alto rendimento con riserve di bitcoin collateralizzate. Strategy ha riferito l'acquisto di ulteriori 4.048 bitcoin, portando il totale delle riserve del tesoro a 636.505 BTC.
Lo strumento STRC è garantito da un rapporto di collateralizzazione di cinque a uno in bitcoin. Per ogni $1 di obbligazione di dividendo, circa $5 di valore in bitcoin sono tenuti in riserva. Questo elevato livello di sovracollateralizzazione garantisce la sicurezza nei pagamenti dei dividendi e accresce la fiducia degli investitori nelle distribuzioni di rendimento. Il design contrasta con le azioni privilegiate a tasso fisso tradizionali regolando dinamicamente i parametri di emissione e distribuzione.
Gli strumenti di gestione della volatilità integrati nella struttura STRC includono blocchi dei dividendi e sospensioni delle emissioni se il prezzo di mercato devia oltre il corridoio di negoziazione. Questi meccanismi mirano a mitigare le oscillazioni dei prezzi e supportare flussi di dividendo affidabili. La ricezione del mercato dal debutto del 30 luglio ha visto le azioni STRC apprezzarsi di circa l'8%, negoziate vicino alla soglia prevista di $100.
Gli investitori in cerca di rendimento sono sempre più attratti dallo STRC per un reddito stabile e un’esposizione al bitcoin senza la volatilità diretta del mercato spot. L’approccio di Strategy di combinare strumenti azionari orientati al rendimento con garanzie in asset digitali potrebbe costituire un modello per futuri prodotti di capitale ibridi. Il monitoraggio continuo dei volumi di emissione, delle dinamiche di prezzo e dell’adeguatezza del collateral influenzerà la sostenibilità delle distribuzioni di dividendi e le potenziali espansioni del programma al mercato.
Commenti (0)